2022年defi行业现状及前景分析

1.defi行业现状

多重催化下DeFi市场加速繁荣，总锁仓量激增：据DeFiPulse平台数据，截至2021年5月13日，DeFi市场总锁仓量TVL达784.54亿美元，相比去年同期9.14亿美元增长近85倍，近期DeFi市场高速扩张主要系几大驱动因素：1)2020年6月15日，Compound推出其治理代币COMP的流动性挖矿，引发了流动性挖矿的热潮，随后Balancer、Curve、Synthetic 等相继推出治理代币。Compound推出后，锁仓量呈指数级增长，截至2020年12月31日，DeFi总锁仓量达157.49亿美元，相比COMP刚推出时的10.96亿美元增长1337%。2)分叉项目开始大量涌现，Uniswap、Curve分别上线Sushiswap、Swerve项目，越来越多的投资者加入了DeFi挖矿大军。3)2021年以来，随着BSC、HECO平台新项目上线，流动性挖矿再次兴盛，TVL总体上保持强劲的增速。

DeFi用户量亦呈指数级增长，市场参与度高增：据DuneAnalytics平台数据，2020年1月17日-6月1日总用户量从10万增长至20万人，6月15日Compound推出流动性挖矿后用户量激增，到8月26日用户量达40万实现翻倍，到12月2日用户量超100万。截至2021年5月13日，总用户人数增长至235.3万人，相比上年同期18.3万人增长约12倍，增速强劲。其中Compound及Uniswap为影响力较大代表性DeFi项目，Compound推出其治理代币COMP的流动性挖矿当天项目参与人数为3万人，至10月15日用户量超6万人实现翻倍，12月28日用户量激增至30万人，2021年仍保持增长，截至2021年5月12日达到31.7万人，相比上年同期2.85万人增长超10倍。Uniswap于2020年9月17日宣布发放其治理代币UNI，当日用户量约为30万人，Uniswap蓬勃发展，用户量保持高速增长，截至2021年5月12日达到175.7万人，相比上年同期5.8万人增长接近30倍

DeFi各主要赛道表现优异，DEX资产价格走势强于整体市场：DeFi项目主要分为借贷、衍生品、DEX等赛道。梳理各赛道项目并编制了各赛道项目加权平均价格指数结果为：1)DEX市场资产价格整体保持向上趋势，走势强于整个市场，2020年5月以Uniswap为代表的AMM机制推出，交易量实现跃升，推动DEX市场高速发展，截至2021年4月21日资产价格同比基期2020年1月资产价格增长25倍;2)衍生品资产方面，加密资产和DeFi的蓬勃发展推动对衍生品的需求，进而带动衍生品市场的发展，因此2021年衍生品赛道多个项目应运而生，截至2021年4月衍生品资产价格较2020年初增长约7倍;3)借贷项目资产价格方面，借贷项目赋予数字货币生息功能，推出后即受到投资者热捧，截至2021年4月衍生品资产价格较2020年初增长219%。

2.2022年defi行业前景

去中心化借贷方案与平台治理模式逐渐趋于成熟：DeFi借贷项目频出，持续优化，MakerDAO、Compound、Aave等成将为DeFi借贷市场主流的借贷平台。

在创新驱动下，DEX即去中心化交易所热度将不断提升，且其用户潜力大。2021年4月28日，DEX交易所日活用户达到峰值43.6万，随着相关产业发展，未来用户规模还会不断扩大。

去中心化衍生品发展前景广阔：目前，去中心化衍生品市场仅仅发展了两年的时间，截止到2021年5月15号，Coinmarketcap数据显示，Syntheix/MIR项目的市值分别为147.36/50.58亿美元，24小时交易量为25.88/0.39亿美元。预计往后有40个去中心化衍生品项目落地，包括19个杠杆、期货类产品，8个期权类产品，5个预测市场类产品，去中心化保险8个。

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信息来源

《【研报】通信行业行业区块链专题深度二：DeFi使能金融生态链上重塑完善数字货币金融体系-210516(41页).pdf》

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