2021保险行业发展现状：保险行业重要事件及政策点评

2021-04-20 10:51:58 作者：X-iao 2032

2021年4月16日水滴公司递交招股书，拟于纽交所上市。高盛、摩根士丹利、美银美林为承销商。IPO前，创始人沈鹏、联合创始人杨光、胡尧合计持股26.4%，腾讯、博裕资本、高榕资本、瑞士再保险分别持股22.1%、11.9%、6.5%、5.7%。其主要政策点评如下：

1、线上保险经纪业务为主，互联网筹款平台业务为辅。水滴公司此前通过“水滴保险商城+水滴互助”商业模块与“水滴筹+水滴公益”社会责任模块，构成“事前保障+事后救助"”的保险保障体系。水滴互助于2021年3月31日正式终止互助计划。水滴保、水滴筹分别是国内头部第三方保险分销平台、个人大病求助平台。其中，水滴保的保险佣金收入是公司主要营收来源，2020年占比89.1%;另有管理费用收入、技术服务收入等占比10.9%。2020年，水滴公司营收同比+100.4%至30.28亿元，净亏损6.64亿元。

2、水滴保：酋年保费破百亿元、长期业务高增长。目前，水滴保与62家险企合作，销售200余款健康险、寿险产品，部分采取产品定制策略。截至2020年底，水滴保累计服务7,940万保险客户，累计付费保单3,070万张。2018-2020年，水滴保的首年保费销售额各为9.73.66.68、144.26 亿元，分别带来1.22、13.08、26.95亿元营业收入。水滴保的长险业务增速快，2020年长险首年保费同比+356%至25.1亿元，长险佣金占比提升至24%；拉动单用户贡献的首年保费大幅提升，2018至2020年分别为590.1、859.1、1,143.2元。

3、水滴筹：国内筹资额第一的医疗筹款平台，品牌价值突出。水滴筹是面向重病患者的线上免费筹款平台，不直接带来经济收入，但提升了公司的品牌知名度，流量贡献突出。截至2020年底，累计有3.4亿人通过水滴筹为170余万名患者捐款，筹资额度逾370亿元。

4、科技投入占比高，拟发力“保险+健康服务”生态圈。水滴公司持续加大研发投入，2018-2020年各为0.69、2.15、2.44亿元，2020年占净收入8.1%。2020年，水滴通过向其他保险公司和机构提供解决方案获得为1.94亿元。公司拟将IPO募集资金用于加强健康服务和健康保险业务建设、数据分析和技术基础设施研发投入、深化与医疗机构的合作关系。

2021年4月13日-4月16日上市险企披露2021Q1保费，Q1寿险新单整体向好，3月短期回落在预期之内。其主要政策点评如下：

1、上市险企披露2021Q1保费。2021Q1，中国平安、新华保险、中国太保、中国人寿、中国太平、中国人民保险集团、中国财险、众安在线的原保费收入分别为2,438、634、1,387.3,239、668、2,034、1,356、45亿元；保费同比增速为:众安(28.3%) >新华(8.8%)>太保(6.3%) >中国财险(6.2%) >国寿(5.2%)>人保(5.0%) >太平( 3.7%) >平安( -5.5%) ;3月单月的保费同比增速为:众安( 49.3%)>中国财险(4.2%)>新华( 3.3%)>太平(0.9%)>太保(0.4%)>人保( -3.3%)>平安( -8.3%)>国寿( -12.4%) 。

2、人身险：Q1整体正增长，3月新单短期回落在预期内。2021Q1，平安、新华、太保、国寿、太平、人保的人身险原保费收入分别为1,776、634、954、3,239、601、679亿元;保费同比增速为:新华(8.8%)>国寿(5.2%)>太平( 3.9%)、太保( 3.9%) >人保(2.6%) >平安(-4.1%);其中，平安的新单及续期保费增速分别为15.3%、-11.4%，续期保费负增长系因2018-2020年同期的新单保费增速偏低。Q1上市险企新单保费整体正增长，系因开门红推进力度加大、首月旧重疾险销售窗口驱动。3月单月的人身险保费同比增速为:新华( 3.3%) >太平( 0.6%)>太保( -7.5%)>平安(-9.3%) >国寿(-12.4%)>人保(-26.2%);其中，平安的新单及续期保费增速分别为-24.9%、-1.6%。各家公司3月人身险保费增速环比前两月下降，系短期回落，主要由于年初销售高点对需求端(包括重疾险)的消耗、代理人队伍休整;人保跌幅最大是由于寿险、健康险趸交产品投放减少。

3、产险：车险负增长，中国财险非车业务高增长。2021Q1，平安、太保、太平、中国财险、众安的财险原保费收入分别为662、433、67、1,356.45亿元;保费同比增速为：众安(28.3% )>太保(11.9%)>中国财险(6.2%)>太平(2.3%) >平安( -8.8%)。3月单月的保费同比增速为:众安( 49.3%)>太保( 14.1%)>中国财险(4.2%)>太平(2.6%) >平安(-6.5%)。2021Q1，中国财险及平安的车险保费增速各为-6.7%、-8.8%，负增长系因车均保费下降20%以上，降幅低于车均保费降幅是得益于新车销量增长及上年低基数。2021Q1，中国财险的细分险种保费增速为:意健险(25.4%)>农险(24.9%)>货运险(21.0%)>责任险(19.1%)>企财险(8.4%) >车险( -6.7%)>信用险(-80.4%)，非车险为增长引擎，Q1非车险保费合计同比增长18.3%，同时公司继续压缩低价值率的融资性信保业务。

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