德勤：“十四五” 期间基建企业业务发展新动态展望报告（2022）（14页）.pdf

1、业务发展新动态展望2022年7月“十四五”期间基建企业 引言 1一、新兴业务拓展力度加大 2二、布局基础设施专业化运营 4三、继续深耕国际化经营 7四、探索存量资产盘活的有效方法 10五、通过投资并购完善产业布局 11结语 12德勤中国建筑行业专业服务团队介绍 13目录“十四五”期间基建企业业务发展新动态展望|引言作为国民经济的支柱产业，建筑业的从业企业，近年来，挑战与机遇并存。一方面，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力影响，经济下行压力加大，基建和房地产市场投资明显放缓。受疫情防控对地方财政收入的负面影响、隐性债务风险防范化解、房地产调控政策的影响，建筑企业的客户信用风险

2、与现金回款管控压力日益提升；受人工成本、建材成本、环保生态保护成本等持续增长的影响，建筑企业的利润空间面临压缩挑战；受国际政治博弈与经济复苏的不确定性影响，建筑企业国际化进程受到巨大阻力。数据来源：国家统计局统计数据，德勤研究整理。http:/ 0%5%10%15%20%25%30%2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年固定资产投资增速、房地产开发投资增速与GDP增速对比GDP增速全国房地产开发投资增速全国固定资产投资增速引言数据显示，全国固定资产投资和房地产开发投资虽然持续增长，但近年来增速明显放缓。2021年，全国固定

3、资产投资增速和房地产开发投资增速首次双双低于GDP增速。与此同时，在我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升的大背景下，基建投资稳增长的作用进一步凸显。适度超前开展基础设施投资、盘活存量资产扩大有效投资、加快地方政府专项债发行、加快推动交通基础设施投资、支持建筑企业合理融资需求等政策，为建筑企业提供了发展机遇。在上述背景下，本文以中国建筑、中国中铁、中国铁建和中国交建等四家大型基建企业为样本，分析基建企业的业务转型和业务发展新动态。1“十四五”期间基建企业业务发展新动态展望|一、新兴业务拓展力度加大公司名称2021年上市公司年度报告披露中国建筑(601668)进一步加大新业务拓展力度重点

4、领域和方向包括新材料、新装备、新能源、新基建、数字化业务、生态环保业务等，力争到“十四五”末成为公司一个重要的业务板块。中国中铁(601390)绿色环保等新领域新业态加快发展，新基建、清洁能源开发利用、环境保护工程等市场也迎来蓬勃发展机遇。“十四五”期间，中国中铁做大相关新兴业务，开启第二增长曲线。中国铁建(601186)构建形成“8+N”产业发展新格局。绿色环保业务拓展至污水治理、土壤修复、光伏等多个细分领域。聚焦流域治理、水环境综合治理、土地修复、抽水蓄能、海上风电、光伏等细分领域的项目投资、建设、运营，引领基础设施绿色升级，打造产业生态体系，助力绿色环保业务逐步成为公司新的重要增长点。中

5、国交建(601800)立足水利与生态环保市场需求，积极探索港产城一体化、港航建设与环境治理、运河经济带建设等发展方向。密切关注宁波舟山基地主体工程、上海洋山北区、南通通州湾港产城等重点中交核心业务，推进南水北调东线二期、引黄济宁等重要城市水资源配置水利工程，以及生态碧道、水库清淤、湖泊治理等生态治理项目落地，抓住海上风电建设机遇向产业链上下游拓展。近年来，基建企业都将新兴业务的拓展作为重点发展方向。虽然不同企业的传统主业存在差异，因而不同企业着重发展的“新兴业务”存在不同，但是可以看到，生态环保、清洁能源均属于各大基建企业的重点拓展方向。一、新兴业务拓展力度加大有了明确的目标与发展计划，中国中

6、铁近年来在拓展新兴业务领域有诸多具体实施。2022年5月，中国中铁发布公告，拟以人民币110亿元收购云南省滇中引水工程有限公司33.54%的股权。作为中国中铁“十四五”发展规划中开启第二增长曲线、大力培育的新兴业务 之一，本次收购将有利于中国中铁加快培育和发展水利水电业务板块，是以市场为导向调整产业结构、优化资源配置，以增量市场助推产业转型、做大新兴业务的重要举措。2020年，中国中铁的子公司中国铁工投资建设集团有限公司对银川中铁水务集团进行增资，取得了对其控制权，也是中国中铁在水务环保领域的重要布局。中国交建和中国铁建在清洁能源和生态环保业务已经开始具体业务实施。数据来源：上市公司年度报告，