04-张晋诗-AI虚拟投研部.pdf

1、AI虚拟投研部组建金融战场的私人军队主讲人：张晋诗蚂蚁集团财保技术部 投研智能化架构师投研是什么投研是什么投研 即 投资研究在投资领域进行的 研究和分析活动金融分析师为投资决策提供科学、客观、系统的依据研究报告分析文章投资建议提收益降风险投资者个人投资者基金经理机构投资者公司研究行业研究市场研究宏观经济研究风险评估量化分析财务状况、经营模式、管理团队、市场地位等发展趋势、竞争格局、市场需求、技术进步等市场走势、交易量、资金流向、未来趋势等茅台、宁德时代、阿里巴巴、英伟达、特斯拉.金融、科技、消费、制造、医药、资源.股票、债券、外江、商品.经济形势、政策变化、宏观经济指标等市场风险、信用风险、流

2、动性风险等利用数学模型和统计方法，发现潜在机会和风险中国、全球量化分析主观分析通过一切能获取的信息对公司、行业和市场提供主观洞见和决策资讯事件研报政策定量结论主观分析师对个股行业市场观点、判断行情数据财务指标市场数据经济指标量化分析师通过数学和统计方法分析数据类金融信息，为投资决策提供客观定量论据对个股行业市场定量刻画决策信号数据API量化工具Excel金融终端路演、会议尽职调研信息筛选、整合、炼有价值内容、给出专业结论数据处理、因子挖掘、有效性检测、策略回测和跟踪买什么 什么时候买 买多少资产优选 市场研判 资产配置在蚂蚁，投研究竟是一个解决什么问题的工作？在蚂蚁，投研究竟是一个解决什么问题

3、的工作？买什么？什么时候买/卖？买多少？为什么要买？“茅台、招商银行股票好”“现在白酒(估值)太贵，应该买银行”“1万元买招银，4万元买固定收益”“基本面有变，是合适配置的时机”资产优选市场研判资产配置投研领域对应工作财富管理定量（Quantitative）主观（Fundamental）挖掘因子策略研发回测寻优报告阅读田野调查报告撰写案头类两个阶段前大模型时代：着重于研究，基于成熟技术系统化、工具化，量化&主观工作平台自动化、部分AI化大模型时代：借助新兴技术，从研究向服务突破全面应用AI，通过智能体学习专家、模仿专家两大类研究方式定性选品主观研判管理调仓操作类跟踪归因情景模拟组合调优不只是研

4、究，更重要的是服务&获客每日晨报收盘总结机会提示大事解读财报分析操作回顾.提升研究效率，辅助提升效果-综合得出投资决策在最恰当的时刻，以最恰当的形式呈现研究结果学习人类专家的思维方式、模仿人类专家的协作模式学习人类专家的思维方式、模仿人类专家的协作模式本质思考：本质思考：人类专家如何人类专家如何工作工作？QueryQuery：分析一下地产新政的影响AnswerAnswer：xxxx央行官网中国人民银行关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知新浪财经从地产新政看政策发力进展上海证券研报地产“政策底”后方见楼市“市场底”检索知识检索知识大模型大模型生成生成答案答案复杂的研究型场景（如金融分析），从

5、来不是一次从来不是一次简单的快速问答简单的快速问答；而是由不同领域的专家，通过精心计划、分工协作、多轮迭代精心计划、分工协作、多轮迭代才能完成我们的根基理念我们的根基理念问答型大模型应用模式问答型大模型应用模式在复杂研究型场景下欠佳在复杂研究型场景下欠佳资深资深分析师分析师拆分任务拆分任务定量分析信息检索脑暴碰撞机构观点整合整合成果成果撰写撰写报告报告数据核对数据核对同行评审同行评审报告终稿地产新政的内容政策方向，扶持还是遏制对房地产企业融资环境的影响对房价走势的影响对投资者信心的影响QueryQuery：分析一下地产新政的影响人类专家的协作模式，是在“社会”这个算法下，经过无数次迭代，得到的

6、最佳均衡与其在AI上凭空创造模式，不如基于最强的sota模型，模仿人类专家模仿人类专家的精华模式初级分析师初级分析师分工协作分工协作撰写报告撰写报告同行评审同行评审资深分析师拆解分析任务分工协作分工协作初级分析师团队初级分析师团队 地产新政的内容 政策方向，扶持还是遏制 对房地产企业融资环境的影响 对房价走势的影响 对投资者信心的影响 定量分析定量分析信息检索信息检索脑暴碰撞脑暴碰撞同行观点同行观点Query：地产新政对房地产有什么影响人类专家完成复杂金融分析的过程：计划、执行、表达、评价核心技术设计：“PEER”仿金融专家协同推理，模拟人类专家协作，分工带来专业机器模拟专家分析过程：高质量金