群智咨询：2022年下半年全球显示产业七⼤趋势报告（7页）.pdf

1、2022年以来，随着后疫情期来临，各大区域市场需求开始理性回落，包括智能手机、NotebookPC、Monitor以及TV在内的消费电子主流应用都呈现不同程度的出货下滑。从群智咨询市场指数（Sigmaintell Index）来看，2022年整体消费电子市场指数回落到97，比2015年更低的水平（以2015年基数为100）。其中，智能手机和TV市场指数均为92，而笔记本电脑（NotebookPC）和显示器（Monitor）市场指数为138和111，仍高于历史同期水平。受到去库存周期的影响，面板市场指数的波动更为显著，预计2022年全球主流应用面板市场指数回落到87（以2015年基数为100），

2、其中尤以智能手机和平板电脑回落较为明显，而以车载、笔记本电脑为代表的新能源和混合办公模式的新场景应用的市场指数分别维持在150和128的较高水平。究其原因，始于2010年的“移动互联网”时代在2015年达到高峰后，使得智能手机进入了存量替换市场。而始于2020年的“新冠疫情”和“碳中和”行动，正在加速“新能源汽车“和2022年市场指数跌至低于2015年水平，2023年将小幅回暖，整体市场预计2025年全面复苏1 1 1 1 1 1 1 1 12022年?全球显产业七趋势“混合办公模式”的渗透，进而推动相关市场指数呈现不同表现。短期来看20202021年的疫情红利带动整个大尺寸市场规模在2021

3、年达到高峰；而20222024年的“后疫情期”，大尺寸应用面板的整体需求将在高位呈现逐步回落态势；但群智咨询（Sigmaintell）预计，到2025年将迎来新一轮换机需求。具体到2023年来看，整体需求将有小幅恢复，但恢复力度较弱；然而Notebook面板和车载面板出货预计将获得增长。为应对短期需求疲软和供应链深度去库存影响，全球主要面板厂商稼动率有不同幅度的调整。进入三四季度，随着主流面板价格下降至现金成本以下，面板厂商纷纷加大减产力度，2022年三季度，全球显示面板的整体产能稼动率跌破70%。以京东方（BOE）为例，其加大了G8.5和G10.5等高世代线的减产力度，高世代稼动率来到70%

4、左右。群创也进一步扩大主力产线的减产幅度，其总体稼动率降至59%。分应用来看，预计2022年下半年Notebook面板产线稼动率将来到历史性的低位60%左右，TV面板产能稼动率也下降约30%。而从长期策略来看，面板厂商尤其是中国大陆面板厂商对于LCD新产能的投资力度也在明显放缓。产能供应：普调稼动率，2022年下半年大尺寸LCD面板总投产面积将同比减少超30%2 2 2 2 2 2 2 2 22022年下半年，面板行业将处于史上最严峻的周期低谷中，群智咨询（Sigmaintell）预计，面板厂商还将继续扩大减产幅度，当前也唯有继续减产才能有利于缓和供过于求的供需关系，减缓和推动面板价格止跌。在

5、亏损持续扩大的背景下，2023年何时能恢复产能将取决于需求恢复以及供需关系的缓解时间。2021年，疫情红利带动整个面板产值实现了20.5%的同比增长。但2022年面板价格失速下跌，上一年的涨幅全部跌回，甚至绝对价格已低于2020年水平。群智咨询（Sigmaintell）预测，2022年全球显示面板产值将下跌21.4%。面对如此巨大的短期波动，我们认为维持整个行业的稳定发展非常重要。在未来的发展中，如何避免面板供需及价格过于剧烈波动，是面板产业链应该共同努力的方向。产值：2022年显示面板产值将遭遇10年来最大波动，预计2023年将小幅回升3 3 3 3 3 3 3 3 3 群智咨询（Sigma

6、intell）预计2023年面板产值会有约5.5%的小幅增长。增长的主要驱动力一方面将来自Notebook和车载面板的增长需求；另一方面在面板厂商持续控产的前提下，预计2023年TV面板产值也将有小幅增加。2022年，从大尺寸面板市场（notebook、monitor和TV）来看，各面板厂商的策略和市场表现分化，头部厂商表现稳健，腰部厂商激进前行，中小面板厂商表现则低于预期，市场重现“马太效应”。群智咨询（Sigmaintell）预测数据显示，全球大尺寸面板市场中，前五大面板厂出货量份额将从2020年的76%提升至2022年的81%。其中，中国大陆厂商京