银行地方志：四川区域性银行全景图-220904（72页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 四川区域性银行全景图四川区域性银行全景图 银行地方志银行地方志（四四）20220904 2 Table_IndNameRptType 固定收益固定收益 深度报告 报告日期报告日期：2022-09-04 Table_Author 首席分析师：颜子琦首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱： 研究助理研究助理：杨佩霖杨佩霖 执业证书号：S0010122040030 电话：17861391391 邮箱： 相关报告相关报告 1.辽宁区域性银行全景图银行地方志（三）20220825 2.广西区域性银行

2、全景图银行地方志（二）20220817 3.黑龙江区域性银行全景图银行地方志（一）20220811 主要观点：主要观点：Table_Summary 区域透视区域透视四川四川的五个方面的五个方面 四川位于中国西南地区内陆，素有“天府之国”的美誉。支柱产业方面，支柱产业方面，四川工业门类齐全，工业基地众多，“5+1”产业体系着力发展四川特色，第三产业方面加快推进服务产品、技术、业态和模式创新，2021 年全省第三产业占比达52.23%。人口方面，人口方面，2021年常住人口达8,372万人，增速为0.02%。区域结构区域结构来看来看，四川下辖 18 个地级市和 3 个自治州，其中成都经济水平遥遥领

3、先，GDP 占全省比重的 37%，除巴中外，2021 年四川各行政区 GDP增速均介于 8%13%。上司公司资源方面，上司公司资源方面，四川共有 167 家 A 股上市公司，总市值占比 3.46%，以资本货物、材料、技术硬件等为主，集中于成都（107家）。金融资源方面，金融资源方面，作为西部地区金融机构最多、种类最齐全的省份，2021年存贷款增速分别为 9.18%、13.61%，其中成都存贷款占区域比重分别为47%、58%。区域全扫描，三维度看区域全扫描，三维度看四川四川区域区域银行银行 银行背景维度：银行背景维度：各规模银行分布均匀各规模银行分布均匀。四川共存续 161 家商业银行，以农商行

4、和村镇银行为主，分别为 76 家、53 家。四川省内各规模银行分布均匀，注册资本 1 亿元-5 亿元银行数量达 79 家，占比近一半，区域内仅成都银行和成都农商行资产规模超过 6,000 亿元。经营战略以当地经济、小微、三农为主。银行经营维度：资产质量、盈利能力值得关注。银行经营维度：资产质量、盈利能力值得关注。特征 1：银行资产质量边际好转，但仍弱于银行业均值，不良率均值为 2.97%，较上年下降 31bp，拨备覆盖率为 193.19%，较上年上升 22.03%。特征 2：资本充足率（13.9%）和净息差（2.4%）高于银行均值，但息差稳定性较弱。特征 3：资产端贷款占比仅为 49.3%，负

5、债端存款占比逐年提升。特征 4：ROA（0.58%）、ROE（8.34%）不及上市银行均值。资本补充与银行合并新设维度。资本补充与银行合并新设维度。现阶段四川区域共发行 114 亿元资本补充债券，由 21 家主体承接。从四川省银行合并方式上看，2017 年至今成立的 16家商业银行中有 13 家采取整合区域信用社资源的方式组建。商业银行面面观商业银行面面观四川四川区域区域银行怎么看？银行怎么看？本文梳理了本文梳理了四川四川区域主要的区域主要的 6 家商业银行。家商业银行。成都银行：成都银行：四川第四川第 1 家上市行、第家上市行、第 8 家上市城商行。家上市城商行。2018 年 1 月登陆上交

6、Table_CompanyRptType 深度研究深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/72 证券研究报告 所上市。成都交子为成都银行控股股东，成都国资委合计持有 30.03%的股份。近年来成都银行增加信贷投放、资产规模扩张迅速，2021 年资产增速达17.8%，但资本充足率边际下滑至 13.00%。2021 年公司类贷款占比 73.3%，主要投向省市重点项目、重大民生工程以及重大产业项目，公司类存款占比58.9%，以企事单位存款为主。2021 年个贷中住房贷款占比 86%，租赁和商务服务贷款占比 29%。不良率为 0.98%，较上年下滑 0.39bp，拨备覆盖率为 402.88%，较