【中泰国际证券】每日晨讯-251107（2页）.pdf

1、 2025 年年 11 月月 7 日日 星期星期五五 1 每日大市点评每日大市点评 美国最高法院质疑特朗普关税合法性，港股昨日高开高走，恒生指数与国企股指数分别上涨约 2.1%。科技板块获追捧，腾讯控股（700 HK）、阿里巴巴（9988 HK）、京东集团（9618 HK）分别上涨 2.4%-4.1%，中芯国际（981 HK）与华虹半导体（1347 HK）分别上涨 7.3%与 9.1%，恒生科技股指数上涨 2.7%。华虹半导体公布第三季度收入与股东净利润分别环比增加 12.2%与 223.5%，公司指引四季度收入将略好于三季度。中国铝业（2600 HK）飙升超一成，市场观点认为铝供应将保持紧张

2、。MSCI 指数公司公布更换 MSCI 中国指数成分股,，新增纳入的 26 个公司中紫金黄金国际（2259 HK）与晶泰控股（2228 HK）昨日分别上涨 8.7%与 8.0%。尽管如此，成交额仍仅 2,300 多亿港元，表明部分投资者情绪谨慎。美国股市昨晚三大指数分别下跌 0.8%-1.9%。美国政府停摆进入第 37 天仍不确定何时结束，市场有担忧。另外，人力资源服务公司 Challenger，Gray&Christmas 数据显示，美国企业 10 月宣布的裁员人数按月大增超 1.8 倍至 15.3 万人，按年计则增加超过 1.7 倍，为过去 22 年的同月新高。宏观动态：宏观动态：澳洲 9

3、 月贸易顺差为 39.4 亿澳元，明显高于 8 月的 11.1 亿澳元，略高于彭博预测的 39.3 亿，出口环比增加 7.9%，进口环比仅增 1.1%，贸易顺差扩大。日本 10 月份标普综合 PMI 终值从 9 月的 51.3 微升至 51.5，10 月标普服务业 PMI 终值从9 月的 53.3 下跌至 53.1，但为连续第七个月保持在荣枯分界线以上，表明日本服务业延续强劲增长。行业动态：行业动态：,新能源/公用事业：昨日新能源及公用事业港股普遍上升。光伏、风电、火电、电力设备等能源类别板块表现较好。其中威胜控股(3393 HK)大幅上涨 9.6%，一度达到 52 周新高。公司旗下智能配电业

4、务服务数据中心客户例如西门子(SIE DE)及万国数据(9698 HK)。预料在 AI 产业全球崛起下，数据中心耗电需求跟随增长，对公司的智能配电服务也因此增加。汽车及汽车零部件板块：重卡发动机龙头潍柴动力（2338 HK）周四股价大幅拉升 20.5%，至三年高位。潍柴动力与英国清洁能源技术开发商 Cares Power 签订生产许可协议。潍柴动力将在中国生产 Cares Power 的固态氧化物燃料电池（SOFC），用于固定式电力系统，为 AI 数据中心、商业建筑和工业提供电力。新协议可扩大潍柴动力的业务板块，加速拓展新能源电池业务，并受益于全球电力紧缺。在整体股市向上的带动下，同业中国重汽

5、（3808 HK）周四上涨 4.6%。另一方面，Robotaxi 企业小马智行（2026 HK）和文远知行（800 HK）周四首日于港交所上市，双双跌破招股价，分别下跌 9.2%和 9.9%。医药：恒生医疗保健指数昨日上涨 0.7%，主要企业波动不大，但晶泰控股（2228 HK）股价飙升。消息面上，一方面公司被纳入 MSCI 中国指数，另一方面全资子公司上海艾乐晞生物科技（Ailux 上海）与礼来（LLY US）达成基于平台的战略合作。礼来将可使用 Ailux 的 AI 驱动双特异性抗体工程平台设计出兼具创新功能、优越疗效及理想的类药特性的抗体分子。该合作的潜在总值（包括开发、监管及商业里程碑

6、付款）最多为 3.45 亿美元，以上新闻导致晶泰控股股价上涨。美股减肥药行业龙头（NVO US）日前公布，由于来自礼来（LLY US）和仿制药的竞争在加剧，Wegogy（减重版司美格鲁肽）的销售受影响，公司年内第四次下调盈利指引。此外，诺和诺德与礼来昨晚与特朗普政府达成协议，患有肥胖并伴糖尿病及心衰等其他疾病的 Medicare 和 Medicaid 患者将能以较目前价格低超七成的价格购入减肥药，导致市场忧虑减肥药今后在美国市场的售价可能受影响，我们认为这可能也是近期港股司美