新能源汽车产业链研究系列报告：汽车电动化智能化转型加速提振多种半导体产品需求-220830（38页）.pdf

1、2022年08月 2一、目录一、目录04030201汽车汽车智能化转型，智能座舱发展加速智能化转型，智能座舱发展加速电动电动化化转型快速推进转型快速推进，助推功率半导体需求上行，助推功率半导体需求上行汽车电动化带动汽车电动化带动AFEAFE芯片需求上行芯片需求上行汽车电动化率及智能化率稳步上行汽车电动化率及智能化率稳步上行0605风险提示风险提示投资建议投资建议 31 1、汽车电动化率及智能化率稳步上行、汽车电动化率及智能化率稳步上行 41.11.1、全球新能源汽车保持快速增长、全球新能源汽车保持快速增长 中汽协年初预计2022年全国新能源汽车的销量为550万辆，同比增长约56%。2025年国

2、内市场新能源汽车销量有望增长至1000万辆，2022-2025年国内新能源车销量的年均复合增速为22.1%。预计2022年全球新能源车销量增长至990万辆，销量增速为45.8%。展望2025年，预计全球新能源车销量可达1850万台，3年年均复合增速约为23.2%；市场渗透率超20%。图图1 1：国内新能源：国内新能源车销量车销量渗透率渗透率图图2 2：全球新能源车销量：全球新能源车销量资料来源：乘联会、湘财证券研究所资料来源：中汽协、ACEA、Argonne、EV Volumes、湘财证券研究所0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%18

3、0.0%01002003004005006007008002015Y2016Y2017Y2018Y2019Y2020Y2021Y2022H1全球新能源车销量（万辆）同比增长率 51.21.2、汽车智能化带动智能座舱市场规模上行汽车智能化带动智能座舱市场规模上行图图3 3：全球汽车座舱市场规模预测（亿美元）全球汽车座舱市场规模预测（亿美元）资料来源：IHS，湘财证券研究所 61.31.3、汽车智能化带动智能座舱渗透率提升汽车智能化带动智能座舱渗透率提升图图4 4：20212021年智能座舱渗透率年智能座舱渗透率-不同价格区间不同价格区间图图5 5：20212021年新发布车型座舱智能化功能渗透率

4、年新发布车型座舱智能化功能渗透率资料来源：亿欧智库，湘财证券研究所资料来源：亿欧智库，湘财证券研究所 71.41.4、单车半导体价值量上行、单车半导体价值量上行图图6 6：新能源：新能源汽车单车芯片搭载量（个）汽车单车芯片搭载量（个）图图7 7：不同汽车单车半导体价值量对比不同汽车单车半导体价值量对比资料来源：德勤、湘财证券研究所资料来源：TrendForce，英飞凌、湘财证券研究所 81.51.5、全球车规半导体规模快速提升、全球车规半导体规模快速提升图图8 8：全球半导体市场规模及车规半导体规模预期（亿美元）：全球半导体市场规模及车规半导体规模预期（亿美元）资料来源：WSTS、蔚来资本、湘

5、财证券研究所图图9 9：2020Y2020Y汽车半导体产品结构汽车半导体产品结构资料来源：Gartner、湘财证券研究所10%11%25%-30%91 1.总结总结 102 2、汽车电动化带动、汽车电动化带动AFEAFE芯片需求上行芯片需求上行 112 2.1.1 电池管理系统（电池管理系统（BMSBMS）优化电池使用效率，为电池安全护航）优化电池使用效率，为电池安全护航图图1010：BMSBMS系统系统图图1111：BMSBMS系统功能系统功能资料来源：公开资料、湘财证券研究所资料来源：英飞凌、湘财证券研究所 122.22.2、BMSBMS产业链产业链 图图1212：电池系统成本构成电池系统

6、成本构成图图1313：BMSBMS产业链产业链 资料来源：盖世汽车研究院、湘财证券研究所资料来源：一览众车，湘财证券研究所资料来源：盖世汽车研究院、湘财证券研究所 132 2.3.3、AFEAFE芯片芯片是是BMSBMS的核心组成的核心组成图图1414：电摩电摩BMSBMS系统系统(双双AFE)AFE)图图1515：高配智能电动车不同模拟高配智能电动车不同模拟ICIC货值测算（美元）货值测算（美元）资料来源：纳芯微、湘财证券研究所资料来源：蔚来资本、湘财证券研究所 142.42.4、BMS AFEBMS AFE芯片市场需求预测芯片市场需求预测表表1 1：全球全球&国内车规国内车规AFEAFE芯