电力设备行业：需求旺盛叠加高温限电影响持续看好新能源未来发展-220826（22页）.pdf

1、Table_PageHeader 电力设备 请务必阅读末页的重要说明请务必阅读末页的重要说明 1 风险提示风险提示 新能源汽车销量增长不及预期；硅料持续在高价位，光伏装机量或受影响；8 月电网基本建设投资回落；各地持续高温，限电未得到缓解；海外光伏+储能市场未能维持高景气度，逆变器出口增速放缓；风电装机节奏不及预期。2022 年年 08 月月 26 日日 电力设备电力设备 证券研究报告证券研究报告 行业定期报告行业定期报告 新材料新能源新材料新能源 分析师：唐贵云（分析师）分析师：唐贵云（分析师）联系方式：联系方式：0871-63577091 邮箱地址：邮箱地址： 资格证书：资格证书：S120

2、0521070002 汽车汽车 分析师：宋辛南（分析师）分析师：宋辛南（分析师）邮箱地址：邮箱地址： 资格证书：资格证书：S1200520070001 智能制造组智能制造组 分析师：王雪萌（分析师）分析师：王雪萌（分析师）邮箱地址：邮箱地址： 资格证书：资格证书：S1200520120003 分析师：陈梦瑶（分析师）分析师：陈梦瑶（分析师）邮箱地址：邮箱地址： 资格证书：资格证书：S1200521120002 需求旺盛叠加高温限电影响，持续看好新能源需求旺盛叠加高温限电影响，持续看好新能源未来发展未来发展 报告摘要报告摘要 电源及电网设备：电源及电网设备：电网基本建设投资情况较好，为近五年下半

3、年出现的最高增速水平，投资金额达到 2239 亿元，同比增速 10.35%；电源基本建设仍然是太阳能、火电方面，投资额在高增速水平，分别为 304.7%、70.2%；以四川地区为主的限电状况，短期或利好火电、调度系统等建设。新能源汽车及锂电新能源汽车及锂电：本月新能源汽车终端市场维持高景气度，产销量同比分别增长 117.4%和 119.1%，销量端渗透率在 6 月小幅下滑之后重回24%以上，当月 24.5%的渗透率也是仅次于 4 月的历史第二高点。考虑到国常会确定延长新能源汽车购置税免征政策至明年年底，预计新能源汽车终端市场仍将维持高景气度。材料方面，整体价格保持平稳，但高温限电等因素还是对碳

4、酸锂等部分原材料产生了扰动，并且由于相关下游需求持续旺盛，供给端扩产又比较困难，因此即便后续电力供应恢复平稳，供给偏紧的情况可能持续。光伏行业：光伏行业：2022 年 7 月，我国光伏新增装机到达 6.85GW，同比增长38.95%，上半年累计新增装机达到 37.73GW，同比增长 110.31%。在出口方面，中国光伏整体表现为量价齐升。根据盖锡咨询数据库，7 月组件出口规模为 15.5GW，环比上升 1.8%，同比上升 94.1%。7 月组件均价为 0.278 美元/W，同比去年 7 月增长 14.7%。在旺盛需求的带动下，国内和全球的新增装机目标均出现了上调，对比已完成装机情况，依然看好今

5、年未来一段时间光伏行业的发展。风电风电行业行业：招标量高企，关注装机节奏。2022 年 1-7 月份，全国新增风电并网装机容量 15.22GW；累计并网装机容量 343.7GW，占电源总装机比例 14%。2022 年 1-6 月，国内市场招标总量达 51.1GW，同比增长 62.3%，创历史新高，其中海上招标量达到 9.14GW。上半年受气候和疫情影响，装机节奏后移，推荐关注海风板块。80522Table_PageHeader 电力设备 请务必阅读末页的重要说明请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录正文目录 1.行业基本情况行业基本情况.4 1.1.电源及电网信息电源及电网信息.4 1.1.1

6、.电源及电网个股情况电源及电网个股情况.5 1.2.新能源汽车终端需求情况新能源汽车终端需求情况.6 1.2.1.产销量情况产销量情况.6 1.2.1.1.产量产量.6 1.2.1.2.销量销量.6 1.2.1.3.点评点评.7 1.2.2.重点企业情况重点企业情况.7 1.3.动力电池整体情况动力电池整体情况.7 1.3.1.价格跟踪价格跟踪.7 1.3.2.市场情况市场情况.8 1.3.2.1.技术路径技术路径.8 1.3.2.2.主要厂商主要厂商.9 1.3.3.点评点评.9 1.4.锂电池主要材料价格跟踪锂电池主要材料价格跟踪.9 1.4.1.锂产品相关价格跟踪锂产品相关价格跟踪.9