【国信证券(香港)】资讯日报-250917（8页）.pdf

1、 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理，请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容。国信国信证券证券(香港香港)资讯日报资讯日报 股票市场概览股票市场概览 港股市场表现港股市场表现 9月16日，港股三大指数走势分化，南向资金净卖出31.89亿港元。AI仍是当前市场的核心主线。仍是当前市场的核心主线。从基本面来看，AI云业务继续保持高速增长态势。第二季度，在AI需求的强劲推动下，国内云厂商收入实现加速提升，民企云服务收入增速四民企云服务收入增速四年来首次超越国有电信运营商。年来首次超越国有电信运营商。与此同时，自研芯片已成为自研芯片已成为AI大厂新的增长引擎。大厂新的

2、增长引擎。从海外市场来看，博通与甲骨文的最新财报持续验证AI行业的高景气，进一步强化了全球AI产业向好的预期。权重科技股表现不一，美团涨超3%，网易跟涨超1%；快手、阿里巴巴小幅下跌，京东集团跌超1%。光伏股全天表现活跃，福莱特玻璃收涨5%。产业链多产业链多个个环环节产品价格显著上行，分析指出光伏行业“反内卷”已初见节产品价格显著上行，分析指出光伏行业“反内卷”已初见成效，后续多个环节价格有望延续上涨趋势。成效，后续多个环节价格有望延续上涨趋势。航空股集体走强，中国国航、中国东方航空股份涨超4%，中国南方航空股份跟涨。高盛研报显示，尽管内地航空业在第二季度出现强劲反弹，但暑期表现未达预期，国内

3、航空需求仍显疲软。展望后市，航空公司已进一步放缓机队扩张，预计2025至2027年净需求增长率分别为3%、1%和1%，国际国际机票价格同比跌幅将明显收窄，国内票价亦有望自机票价格同比跌幅将明显收窄，国内票价亦有望自9月起企月起企稳回升。油价下行也将对航企盈利带来积极影响稳回升。油价下行也将对航企盈利带来积极影响。国庆中秋国庆中秋8天超长假期临近，旅游及观光股普涨，天超长假期临近，旅游及观光股普涨，香港中旅、携程集团、途屹控股均涨超4%。汽车股上扬，吉利汽车涨超3%。中汽协于9月15日发布汽车整车企业供应商账款支付规范倡议，明确整车企业应自明确整车企业应自供应商交货验收合格之日起供应商交货验收合

4、格之日起60个自然日内完成付款，进一步个自然日内完成付款，进一步规范供应链账期管理规范供应链账期管理。生物技术板块多数回调，但佰泽医疗逆势大涨超28%，收报13.11港元，总市值达172.85亿港元。此前沪深交易所宣布自9月8日起将其纳入港股通标的名单。美股市美股市场表现场表现 美东时间9月16日，美国三大股指在震荡交投中收低，投资美国三大股指在震荡交投中收低，投资者在美联储公布利率决议前保持谨慎。市场关注的焦点在者在美联储公布利率决议前保持谨慎。市场关注的焦点在于，美联储对全年利率路径的预测，以及决策者们预计在于，美联储对全年利率路径的预测，以及决策者们预计在2025年结束前究竟还会再降息一

5、次，还是两次。年结束前究竟还会再降息一次，还是两次。大型科技股涨跌不一，特斯拉收涨2.82%，Meta涨1.87%，扎克伯格预计将于美东时间9月17-18日发布该公司首款面向消费者的内置显示屏智能眼镜。分析师预测，这款设备的零分析师预测，这款设备的零售价约为售价约为800美元。美元。亚马逊涨1.13%，苹果涨0.61%，高盛指高盛指2025 年年 9 月月 17 日日 资讯日报资讯日报 海外市场主要股市上日表现海外市场主要股市上日表现 美国主要指数一年表现美国主要指数一年表现 日本主要指数一年表现日本主要指数一年表现 富时新加坡海峡指数一年表现富时新加坡海峡指数一年表现 数据日期：2025年

6、9月 16 日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 JING YI,CFA,CPA SFC CE No.:BRQ314+852 2899 6747 国信证券(香港)资讯日报 景怡,+852 28996747, 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理，请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容。出出，强劲的预购需求信号支撑其对苹果第四财季，强劲的预购需求信号支撑其对苹果第四财季iPhone收入增长收入增长8%的预期的预期。谷歌A则收跌0.18%，微软跌1.23%，英伟达跌1.61%。美国医药巨头礼来宣布，将投资50亿美元在弗吉尼亚州古奇兰县建设一个生产基地，