【国元证券】传媒行业周报：Grok 4 Fast上线，《三角洲行动》DAU破3000万-250923（16页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/16 行业研究|可选消费|媒体 证券研究报告 媒体行业周报、月报媒体行业周报、月报 2025 年 09 月 23 日 Grok 4 Fast 上线上线，三角洲行动三角洲行动DAU破破 3000 万万 传媒行业周报传媒行业周报 报告要点：报告要点：市场表现市场表现 周度涨跌情况（2025.9.13-2025.9.19，下同）：传媒行业（申万）上涨0.92%，排名行业第 8 名，同期沪深 300 跌 0.44%，上证指数跌 1.30%，深证成指涨 1.14%，创业板指涨 2.34%，恒生科技指数涨 5.09%。星辉娱乐、完美世界、迅游科技、芒果超媒和*ST

2、返利表现较优，恒生科技成分股中传媒行业百度集团-SW（周涨幅 14.25%）和哔哩哔哩-W（周涨幅 6.64%）表现较好。行业重点数据及动态更新行业重点数据及动态更新 AI 应用：应用：据 Questmobile 统计，2025 年 8 月，原生 AI 软件用户规模2.77 亿，字节豆包月活超过 Deepseek。最近一周（9.15-9.21）Deepseek/豆包/夸克/腾讯元宝七麦数据预估 ios 端下载量分别为50.25/210.12/63.39/78.96 万次，环比分别+4.30%/+0.66%/-15.06%/-8.79%，豆包周度下载量处于领先，七麦预测 ios 端日下载量稳定在

3、30 万，8 月以来，腾讯元宝的日下载量有所回升。AI 应用事件方面，OpenAI 发布 GPT 5-Codex 新模型，宇树开源 UnifoLM-WMA-0，腾讯混元 3D 3.0 模型发布，李飞飞发布世界模型新成果 Marble，天工超级智能体海外版上线 Vibe Coding AgentAI Developer，生数科技完成 A 轮数亿元融资，马斯克 xAI 最具性价比 AI 模型 Grok 4 Fast上线。游戏：游戏：周度 IOS 游戏畅销榜方面，三角洲行动DAU 破 3000 万，多日登顶榜单第一，超自然行动组排名稳定 15 名上下，上线“怪物农场”玩法。新游方面，9 月 25 日

4、心动新游伊瑟国服上线，此前海外表现亮眼，关注国服表现。影视：影视：周度（9.13-9.19）总票房 8.31 亿元，731成为周度票房第一，周度票房 5.80 亿元，占比周度票房 69.7%。国庆档临近，截至9.22 已有 14 部影片定档国庆，其中 刺杀小说家 2 想看人数达 34.4万，排名档期第一；志愿军：浴血和平想看人数 22.6 万，排名第二，熊猫计划 2想看人数 15.4 万，排名第三。投资建议投资建议 我们看好 AI 应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，标的方面，关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、

5、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒。风险提示风险提示 监管风险，AI 进展不及预期的风险等。推荐推荐|维持维持 过去一年市场行情 资料来源：Wind 相关研究报告 国元证券行业研究-传媒行业周报：暑期档总票房 120 亿元，阿里发布 Qwen3-Max-Preview2025.09.08 国元证券行业研究-传媒行业周报：国务院印发“人工智能+”行动意见，8 月发放 173 款游戏版号2025.09.02 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 分析师 郜子娴 执业证书编号 S0020525080001 电

6、话 021-51097188 邮箱 0%22%44%65%87%9/2312/223/226/209/18媒体沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/16 附表：重点公司盈利预测附表：重点公司盈利预测 公司代码公司代码 公司名称公司名称 投资评级投资评级 昨收盘昨收盘（元）（元）总市值总市值（百万元）（百万元）EPS PE 2024A 2025E 2026E 2024A 2025E 2026E 002517 恺英网络 买入 26.80 57,256.68 0.76 1.05 1.19 35.42 25.64 22.57 002605 姚记科技 买入 28.80 12,027.59 1