1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.09.14 甲骨文提高甲骨文提高 AIDC 建设预期，建设预期，Optimus V3 定型量产在即定型量产在即 Table_Industry 机械行业机械行业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机械行业制造业景气回升，8 月挖掘机内销同比增长 14.8%2025.09.07 机械行业液态气周均价同比上涨；气体公司加速出海、布局新兴领域2025.09.07 机械行业科技投资双轮驱动，关注去产能受益

2、行业2025.09.07 机械行业特斯拉或有新股权激励，“机器狼”亮相九三阅兵2025.09.06 机械行业英伟达推出最强人形机器人“大脑”Jetson Thor2025.08.31 机械行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 刘麒硕(分析师)0755-23976666 S0880525080005 本报告导读：本报告导读：上周（上周（2025/9/8-2025/9/12）机械设备指数涨跌幅为）机械设备指数涨跌幅为+3.68%。关注人形机器人等领域。关注人形机器人等领域科技创新，工程机械内销复苏

3、，半导体设备自主可控需求强化。科技创新，工程机械内销复苏，半导体设备自主可控需求强化。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：人形机器人：推荐投资建议：人形机器人：推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械：推工程机械：推荐荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链：推荐出口链：推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。甲骨文披露订单高增，云基础设施建设预期高增。甲骨文披露订单高增，云基础设施建设预期高增。甲骨文在 26 年第一季度财报电话会上，披露其剩余履约义务（RPO）已飙升至 4550亿美元，同比增长 359%，其

4、中仅第一季度就新增了 3170 亿美元。同时甲骨文在其预测中称，从 2025 财年到 2030 财年，云基础设施收入将增长 14 倍。海外云基础设施需求旺盛，AIDC 数据中心建设加速，液冷在 AIDC 高功耗技术升级下需求快速增长，建议关注国内液冷产业链。Optimus V3 定型量产在即，金色定型量产在即，金色 V2.5 版本版本 Optimus 先行预热。先行预热。马斯克在 All-In 峰会强调：Optimus 优先级高于一切，Gen3 正进入最终定型，2026 年启动百万台级量产，26 执行器仿生臂+AI 思维重新定义灵巧手标准。在技术突破上，马斯克强调核心攻关在“手与前臂”；灵巧手

5、灵活度堪比人类；AI 5 芯片算力较 AI 4 提升 40 倍。结合此前金色 Optimus V2.5 进行仿生灵巧手演示，先行预热。建议关注人形机器人产业链，看好 Q4 事件催化。其他重点板块：其他重点板块：1）工程机械：8 月挖机销量 16523 台/同比+12.81%，国内景气度周期向上，出口地区结构性改善。随着逆周期财政政策发力和行业周期性向上，国内需求逐步修复，看好工程机械销量及利润重回高位 2）。2）光伏设备：践行“反内卷”共识，上周光伏多晶硅及硅片价格有所回升。2024 年以来光伏行业反内卷共识逐渐形成，行业产能出清加速，行业龙头发挥减产带头作用，遏制低价竞争恶性循环，光伏材料及

6、设备价格有望回归正常区间。风险提示：风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。行业双周报行业双周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 17 目录目录 1.上周行情汇总.3 2.重点宏观数据.5 3.细分子行业数据汇总.7 3.1.工程机械行业.7 3.2.机床及工业机器人行业.7 3.3.轨交行业.8 3.4.油服设备行业.8 3.5.船舶及集装箱行业.9 3.6.光伏行业.10 3.7.锂电行业.10 3.8.半导体设备行业.11 4.重点公司盈利预测.12 5.风险提示.15 ZXUYtMpMwOnOrQwPqOuNtM8O8Q7NmOqQsQqNiNqQxOj