2025光伏行业产能过剩、内卷竞争现状及未来展望分析报告（34页）.pdf

1、行业研究市场分析深度洞察行业分析报告2025INDUSTRY REPORT 2 0 2 5 光伏行业产能过剩、内卷竞争现状及未来展望分析报告 目录 Catalog 一、光伏内卷现状如何？.5（一）“内卷式”竞争概念界定：竞争异化的表现与机制失衡.5（二）光伏产业链产能过剩，产能利用率不足 60%.6（三）技术同质化加剧内卷式竞争.7（四）产业链价格持续 3 年下行，全行业亏损已久.9 二、什么导致光伏内卷式竞争？.10（一）行业高景气，盲目扩张带来供需失衡.10（二）地方政府招商引资加速产能释放.11（三）短期利益优先的资本逻辑.12 三、本轮光伏反内卷的异与同.13（一）本轮光伏反内卷与 2

2、015 年钢铁等行业供给侧改革异与同.13（二）本轮光伏供需行情和 2018 年光伏下行周期的异与同.15 四、光伏“反内卷”进度及各环节影响如何.18（一）光伏产业链“反内卷”进展如何？.18（二）光伏“反内卷”影响及效果如何？.20（三）硅料：价格暴涨，政策为“底”，需求成“压”.20（四）硅片：涨价去库存，N 型技术路线与大尺寸规格为市场主导.22（五）电池：协同涨价，产能增速放缓，N 型技术路线逐步走向成熟.22（六）组件：价格坚挺，组件产品朝着高效化、场景化与差异化发展.24 五、光伏反内卷竞争突破点在哪？.26（一）硅料价格不低于成本价销售，合理价格区间如何？.26（二）136 号

3、文下光伏电价承压，组件涨价能否顺利传导.28（三）技术创】开】局，看好 BC 及铜浆加速产业化.30 图表目录 图 1：内卷式竞争示意图.6 图 2：2021-2030 年全球光伏组件需求（GW）.7 图 3：2021-2030 年全球光伏各环节产能预估图（GW）.7 图 4：2025 年上半年多晶硅行业开工率情况.7 图 5：2025 年上半年多晶硅行业库存情况.7 图 6：2024-2030 年棒状硅和颗粒硅市场占比变化趋势.8 图 7：2024-2030 年不同电池技术路线市场占比变化趋势.8 图 8：截至 8 月 14 日光伏各环节毛利情况.10 图 9：头部光伏厂商一体化布局情况.1

4、1 图 10：光伏、锂电行业民企占比较高.13 图 11：内卷严重行业的民营公司占比.13 图 12：图 2010 年以来硅料价格经历几轮明显周期波动.16 图 13：硅料成交价.21 图 14：硅料 CR5 产量占比.21 图 15：一线厂商单晶硅片成交价（单位：元/片）.22 图 16：硅片 CR5 产量占比.22 图 17：近 5 年来电池技术平均转换效率.23 图 18：电池片成交价（单位：元/W）.24 图 19：电池片 CR5 产量占比.24 图 20：组件成交价（单位：元/W）.24 图 21：组件 CR5 产量占比.24 图 22：2025 年 1-6 月光伏组件中标价格（单位

5、：元/W）.25 图 23：2025 年 1-6 月光伏组件中标类型.25 图 24：多晶硅生产成本分布.28 图 25：2024-2030 年综合电耗变化趋势（单位：kWh/kg-Si）.28 图 26：2024-2030 年综合能耗变化趋势（单位：kgce/kg-Si）.28 图 27：2024-2030 年三氯氢硅法多晶硅生产线投资成本变化趋势（单位：亿元/千吨）.28 图 28：电池工艺流程对比.31 图 29：BC 电池渗透率预测.31 图 30：银浆占电池成本、非硅成本分别超 27%、50%.33 图 31：2024-2030 年 HJT 电池片各种主栅技术市场占比趋势.33 表

6、1：2024 年全球光伏产品产能、产量及中国产品在全球的占比.6 表 2：光伏数据跟踪（9 月 4 日）.9 表 3：2015 年上一轮供给侧改革重要政策文件.14 表 4：出台防止和抵制“内卷式”竞争相关文件或倡议的行业(不完全整理).15 表 5：2017-2025 年产业链价格两轮下行周期表现情况.16 表 6：中央治理“内卷式竞争”问题的政策语义与制度演化.19 表 7：2024 年 12 月光伏主产业链产品成本分析（成本合计均不含折旧）.20 表 8：满产情况下，多晶硅先进产能生产成本核算模型（不代表任何厂家真实成本）.27 表 9：不同情况下，多晶硅盈亏情况分析.27 表 10：1