【远东资信】强化地方政府专项债管理，会计处理新规压实偿还责任-250916（9页）.pdf

1、 请务必阅读正文后的免责声明 远东研究债市研究远东研究债市研究 2025 年年 9 月月 16 日日 强化地方政府专项债管理，会计处理新规压实偿还责任强化地方政府专项债管理，会计处理新规压实偿还责任 作作 者：冯祖涵，者：冯祖涵，FRM 邮邮 箱箱： 摘摘 要要 近日，财政部印发地方政府专项债券相关业务会计处理暂行规定（以下简称“规定”），以优化专项债券管理机制，强化专项债券全流程管理。规定进一步明确了地方政府专项债券相关业务会计处理的具体要求，并加强了专项债项目的信息汇总。一方面，规定统一以项目实施方案（或融资平衡方案）确定是否承担还规定统一以项目实施方案（或融资平衡方案）确定是否承担还本付

2、息义务，本付息义务，有助于压实项目单位的偿还责任，加强专项债的债务偿付管理。同时，明确了专项债多个环节中涉及的账务处理，要求单独设置“专项债券”这一明细科目，并对项目单位购建专项债券项目相关资产进行辅助核算。此外，对不承担偿还义务的行政事业类项目单位，项目运营产生的、应当按规定直接上缴财政的收入（如国有土地使用权出让收入、车辆通行费等），不作为本单位收入进行处理。这点或可为“调度其他项目专项收入、项目单位资金和政府性基金预算收入等偿还”打开通道。另一方面，规定要求项目单位应当填制“专项债券项目投资表”和“专项债券资金还款情况表”，依托财政部地方政府专项债券穿透式监测系统报送，这可以为专项债券项

3、目的闭环管理提供有力的信息支撑。今年以来，随着意见中多项政策落地，地方政府新增专项债的发行与管理中呈现出诸多新变化、新亮点。发行方面，上半年发行节奏相对缓慢，第三季度或将成为全年的发行高峰，新增专项债发行规模或超过 1.5 万亿元；“自审自发”试点地区受益于专项债项目审核权下放，专项债发行节奏较快；专项债资金专项债资金投向渐趋多元化，土地储备项目成为重要投向领域之一，同时新型基础设施大类投向渐趋多元化，土地储备项目成为重要投向领域之一，同时新型基础设施大类中涌现出多种类型的项目。中涌现出多种类型的项目。在管理方面，自意见发布后，专项债的各项相关管理制度陆续推出。土储债政策逐步细化，同时湖南、宁

4、夏、山西等多个省份发布关于专项债管理的方法与细则，要求强化专项债项目管理。其中，山西省要求山西省要求市场化转型尚未完成、存量隐性债务尚未化解完毕的融资平台公司不得作为项目市场化转型尚未完成、存量隐性债务尚未化解完毕的融资平台公司不得作为项目单位。单位。总的来看，随着专项债各项新规、细则落地，强化专项债项目管理与还本付强化专项债项目管理与还本付息管理是当前专项债管理政策的要点。息管理是当前专项债管理政策的要点。目前，政策着力创新、细化专项债的管理机制，多从规范性与信息支撑入手，强化专项债全流程管理。但从山西省来看，也存在筛选专项债项目单位，将城投平台排除在外的做法。对城投平台来说，这将带来业务量

5、流失与现金流紧张，或将倒逼城投平台加速市场化转型。相关研究报告相关研究报告：1.如何理解地方政府专项债管理制度优化完善？，2025.1.16 2/9 请务必阅读正文后的免责声明 远东研究债市研究远东研究债市研究 2025 年年 9 月月 16 日日 近日，财政部印发地方政府专项债券相关业务会计处理暂行规定（以下简称“规定”），以完善项目单位对地方政府专项债券相关业务的会计处理，优化专项债券管理机制，强化专项债券全流程管理。一、一、新规重点内容解读新规重点内容解读 2024 年 12 月，国务院办公厅印发 关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见（以下简称“意见），提出“加强专项债券资金使用监

6、管”、“加强专项债券项目资产管理”、“规范新增项目资产核算”等要求。为落实意见要求，规定进一步明确了地方政府专项债券相关业务会计处理的具体要求，并加强了专项债项目的信息汇总。规定包括关于行政事业类项目单位的账务处理、关于企业类项目单位的账务处理、关于专项信息的填报、关于新旧衔接的账务处理、附则等 5 部分内容。下文将对重点内容展开解读。（一）（一）明确专项债会计处理规范明确专项债会计处理规范 规定首先将项目单位分成行政事业类与企业类，两类项目单位适用于不同的会计准则。行政事业类项目单位适用于政府会计准则，政府会计由预算会计和财务会计两部分构成，预算会计实行收付实现制，通过预算收入、预算支出和预