【华鑫证券】计算机行业周报：CPX，美团上线首个生活AI-250916（20页）.pdf

1、 20252025 年年 0909 月月 1616 日日 英伟达发布英伟达发布 Rubin CPXRubin CPX，美团上线首个生活，美团上线首个生活 AI AI AgentAgent小美小美 计算机计算机行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：任春阳分析师：任春阳 S1050521110006 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万)6.7 22.7 96.2 沪深 300 7.6 16.8 43.2 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、计算机行业周报：清华等机构开源强化学习框架 RLinf，字节发布原

2、生 GUI 智能体 UI-TARS-22025-09-09 2、Shopify（SHOP.O）：双业务驱动营收高增，AI 与全球化战略打开长期发展空间2025-09-04 3、计算机行业点评报告：禾赛科技（HSAI.O）：ADAS 驱动增长，机器人与定点合作增强动能2025-09-04 算力：算力租赁价格平稳，英伟达发布 Rubin CPX 9 月 9 日，英伟达正式发布了专为大规模上下文 AI 推理设计的 Rubin CPX GPU，标志着 AI 异构推理架构取得重要突破。该产品采用 Rubin 架构和单芯片设计，具备 30 PetaFLOPS 的NVFP4 算力与 128GB GDDR7

3、内存，专注于长上下文处理任务，其注意力机制速度达上一代产品的 3 倍。英伟达同时推出集成化的 Vera Rubin NVL144 CPX 平台，单机架融合 144 颗 CPX与 144 颗 Rubin GPU，总算力达 8 ExaFLOPS，支持高带宽低延迟互联。该方案通过将计算密集的上下文阶段与内存敏感的生成阶段解耦，显著提升系统吞吐量与能效比，为企业级 AI应用在代码生成、视频处理与复杂推理等场景提供强大支撑，并展现出优异的投资回报潜力。AI 应用：文心一言周停留时长环比+20.68%，美团上线首个生活 AI Agent小美 9月12日，美团首个 AI Agent 产品小美正式开启公测。与

4、外卖 App 不同，小美没有繁杂的界面，只需说一句话，它就能帮你点咖啡、找餐厅，甚至为你规划好一整周的早餐菜单。与单纯的聊天机器人不同，它更强调能把事办好的执行力，试图把庞大的本地生活服务网络与新一代智能体形态结合起来。这种模式背后，是美团希望通过技术重构服务触点，让 AI 成为消费者与城市生活之间的智能接口。AI 融资动向：Mistral AI 获 ASML 巨资加持，领跑欧洲 AI 赛道 9 月 9 日，法国 AI 公司 Mistral AI 宣布完成 17 亿欧元 C 轮融资，投后估值高达 117 亿欧元，跃升为欧洲估值最高 AI 企业。该轮融资由荷兰光刻机巨头ASML领投13亿欧元，获

5、得其11%股权及董事会席位，其他知名投资机构跟投。Mistral AI由前 Google DeepMind 和 Meta 的核心研究人员于 2023 年创立，凭借顶尖技术团队和开源战略快速发展，其产品性能对标国际主流模型，被视为欧洲争夺 AI 技术主权的关键力量。对 ASML 而言，此次战略投资旨在将 Mistral的 AI 能力深度集成至其半导体制造设备中，以优化生产流程、巩固技术领先地位，并减少对美国技术生态的依赖。此举凸显了欧洲整合高端制造与前沿算法优势、构建自主技术体系的战略意图，020406080100120(%)计算机沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报

6、告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 尽管 Mistral AI 在资金、算力等方面仍面临巨大挑战，但与ASML 的合作为其提供了坚实的产业背书和发展前景。投资建议 2025 年 9 月 9 日，甲骨文（Oracle）发布了其截至 2025 年 8 月31日的2026财年第一财季财报。该财季经调整每股收益为 1.47 美元，较分析师预期低 0.01 美元；总营收为 149.3 亿美元，略低于 150.4 亿美元的市场预测，整体财务数据未达预期，但核心业务亮点突出。其中云计算基础设施业务当季收入33亿美元，同比增长55%，增速较上一财季末的52%有所提升；未确认