【华安证券】电力设备行业周报：亿纬全固态产能投产，8月国内储能招采创新高-250906（20页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 亿纬亿纬全固态全固态产能投产产能投产，8 8 月月国内国内储能招采储能招采创新创新高高 Table_IndNameRptType 电力设备电力设备 行业周报 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-09-06 Table_Chart 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 Table_Author 分析师：张志邦分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱： 分析师：刘千琳分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱： 分析师：王璐分析师：王璐 执业证书号：S0010525040001

2、 电话：18301818122 邮箱： 分析师：郑洋分析师：郑洋 执业证书号：S0010524110003 邮箱： 分析师：陈佳敏分析师：陈佳敏 执业证书号：S0010524040001 邮箱： Table_Report 相关报告相关报告 1.光伏产业链价格下降，特高压建设进入释放期 2025-04-29 主要观点：主要观点：光伏：光伏：产业链价格小幅上扬，供给侧改革预期再现产业链价格小幅上扬，供给侧改革预期再现 本周硅料、电池片、组件价格小幅上涨。供给侧改革预期再现。海外市场方面，自七、八月出口退税可能取消的消息释出后，下游电池厂的订单受到海外市场支撑，形成强劲需求，并率先推升电池片价格。风

3、电：风电：海上风电超海上风电超 GWGW 级项目密集落地，央企投资与配套环节全面级项目密集落地，央企投资与配套环节全面提速提速 近期，华电集团威海 1000MW 海上风电基地项目中标公示，龙源电力1300MW 海上风电项目中标候选人公示，华能江苏公司中标 2500MW海上风电项目。本周海上风电多地集中中标，千兆级项目频繁释放，投资与产业链落实持续加快。储能：储能：国内国内 8 8 月储能招采月储能招采 82.7GWh82.7GWh 订单创新高，澳洲户储订单创新高，澳洲户储 8 8 月月 423MWh423MWh亦创新高亦创新高 储能电芯价格上涨验证储能下游需求火热。国内各省政策频出助力独立储能

4、市场增长，欧洲大储招标数据持续火热，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。氢能：氢能：宝马与丰田联合研发氢能车，四川发布未来两年氢能目标宝马与丰田联合研发氢能车，四川发布未来两年氢能目标 氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。电网设备：电网设备：蒙西至京津冀特高压直流进入开工准备，关注特高压投资蒙西至京津冀特高压直流进入开工准备，关注特高压投资机会机会 蒙西至京津冀特高压直流进入开工准备，京津冀特高压直流输电工程是

5、我区首条沙戈荒基地配套外送输电工程，关注特高压投资机会。人形机器人：人形机器人：特斯拉特斯拉 OptimusOptimus 更新外观，建议配置更新外观，建议配置 T T 链标的链标的 特斯拉的“擎天柱”（Optimus）机器人首次曝光了其金色新外观。作为 AI板块最低位的应用板块，4 季度以及明年催化不断，有较强资金承接能力，当下时间点重点推荐 T 链标的和国内本体代工潜力大的标的。电动车：电动车：亿纬锂能全固态电池下线，投资头部电池及固态电池产业亿纬锂能全固态电池下线，投资头部电池及固态电池产业链链 全新问界 M7 预售火爆致服务器崩溃，亿纬锂能全固态电池正式下线，宁德时代退出芬兰维美德汽车

6、，比亚迪注册资本大增 200%。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。汽车零部件：汽车零部件：预计预计 8 8 月车市表现平稳，建议关注有更高确定性标的月车市表现平稳，建议关注有更高确定性标的 Q3 新车密集上市，8 月反内卷浪潮推动车市降价减少、促销平缓，预计车市运行日益平稳。我们维持年初对于 2025 年汽车零部件板块投资主线在-29%-17%-5%7%19%31%5/248/2411/242/25电力设备沪深300Table_CompanyRptType 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/20 证券研究报告