【金元证券】计算机行业周报：国务院发布深入实施“人工智能+”行动意见-250831（15页）.pdf

1、请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前曙光在前 金元在先金元在先 -1-本周沪指再创新高，沪深 300 指数上涨 2.71%，计算机行业指数跑输沪深 300 指数 1.37 个百分点，未能延续上周行业指数大幅上涨格局。本周正式印发 国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见，这是继 新一代人工智能发展规划后的又一纲领性文件，标志着我国人工智能（AI）进入全面赋能经济社会发展的新阶段。行动意见不仅强调技术研发，还更关注产业落地与社会治理，明确了从 2027 年到 2035 年 的发展路线图，提出到 2035 年推动中国进入“智能经济与智能社会”新阶

2、段，并将由多部委协同推进这一政策。维持计算机行业增持的投资评级，本周电子行业市场领涨者的地位继续加强，AI 芯片已明确走出独立行情，继续选择 AI 芯片、光模块（CPO）及计算机服务器相关个股作为近期主要的关注方向。风险因素分析：宏观刺激政策不及预期风险、境外对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升级等。行业重点股票行业重点股票 评级评级 -行业指数相对沪深行业指数相对沪深 300300 表现表现 相关报告相关报告 计算机行业一季度投资策略板块调整期关注自主可控投资主题 2025-01-17 计算机行业Deepseek 重燃行业做多热情，一体机成新兴蓝海 2025-02-26 计算机行业二季

3、度投资策略行业冲高受阻，年报期关注绩优卖铲人 2025-03-18 计算机行业月报6 月市场数据分析及展望 2025-06-28 计算机行业月报7 月市场数据分析及展望 2025-07-28 分析师：周强 Tel：075583024882 执业证书编号:S0370524080004 行业点评报告行业点评报告 证券研究报告证券研究报告 计算机行业计算机行业 20202 25 5 年年 8 8 月月 3131 日日 计算机行业周报计算机行业周报 2 202508310250831 国务院发布深入实施“人工智能+”行动意见 评级：增持（评级：增持（维持维持）2025 年 8 月 请务必仔细阅读本报告

4、最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前曙光在前 金元在先金元在先 -2-目录 一、本周计算机行业指数小幅跑输沪深 300.4 二、本周行业重点事件：国务院发布深入实施“人工智能+”行动意见.6 1、政策框架与核心要点.6 2、政策亮点：.7 1 1）从）从“技术突破技术突破”到到“全要素赋能全要素赋能”：.7 2 2）算力与数据为首要基建：）算力与数据为首要基建：.8 3 3）区域与行业试点导向：）区域与行业试点导向：.8 4)4)治理与安全并举：治理与安全并举：.8 5)5)人才与就业政策：人才与就业政策：.9 3、对产业链各环节的影响.9 1)1)基础设施（算力

5、、数据中心、网络）基础设施（算力、数据中心、网络）.9 2)2)算法与模型（基础模型、行业模型）算法与模型（基础模型、行业模型）.9 3)3)应用场景（制造、医疗、金融、交通、农业等）应用场景（制造、医疗、金融、交通、农业等）.10 4)4)地方政府与投资环境地方政府与投资环境.10 三、本周计算机行业市场数据及判断.10 1、计算机行业市占率回落，电子行业维持高位.11 2、行业换手率指标表明市场热点仍在 TMT.11 3、对行业短期市场机会的综合判断.12 四、行业风险因素分析.13 2025 年 8 月 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在

6、前曙光在前 金元在先金元在先 -3-图表目录：图表 1：本周（8.258.25-8.298.29）计算机行业指数小幅跑输沪深 300：.4 图表 2：本周申万一级行业涨幅排名（8.258.25-8.298.29）：.5 图表 3：计算机行业成分个股本周涨幅榜（8.258.25-8.298.29）：.5 图表 4：本周（8.258.25-8.298.29）计算机行业市占率回落，电子行业维持高位：.11 图表 5：本周（8.258.25-8.298.29）行业日均换手率排名前十（算术平均）%.12 2025 年 8 月 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明