【东证期货】期货技术分析辅助产业风险管理（一）：移动平均线和震荡类指标的应用-250826（40页）.pdf

1、1报告日期：2025 年 8 月 26 日趋势与移动平均线趋势与移动平均线价格趋势是多空力量博弈形成的方向性运动，依时间跨度可分为主要、次要和短期趋势；根据方向可以分成上升趋势和下降趋势。移动平均线（包括 SMA 和 EMA）用于识别趋势方向及支撑阻力位，其交叉可产生交易信号。MACD 则通过快慢线交叉与柱状图变化判断动量与反转可能。各类指标均存在滞后性与噪音干扰，需结合价格结构、成交量及其他技术工具综合验证，以提高信号有效性。趋势类技术指标趋势类技术指标RSI、KDJ 和 CCI 是常用的动量震荡指标，用于识别市场的超买超卖状态和潜在反转信号。RSI 通过价格涨跌幅度比衡量动能强弱，KDJ

2、反映收盘价在近期波动中的相对位置，CCI则检测价格偏离统计常态的程度。三者在应用中可相互验证：KDJ 敏感于短期波动，RSI 体现动能强度，CCI 确认趋势延续性与极端偏离。综合使用时可结合金叉/死叉、背离现象及阈值突破等信号，并辅以价格形态与成交量变化进行过滤，以提高在震荡或趋势行情中波段操作与反转捕捉的可靠性，但仍需注意指标滞后性与市场环境适应性问题。技术分析在套期保值当中的应用技术分析在套期保值当中的应用在期货套期保值中，有效的方法是采用基本面分析主导方向判断、技术分析辅助时机选择的策略。基本面分析用于识别中长期价格趋势和核心风险来源，确定套保的必要性、方向及基础比例；技术分析则通过布林

3、带、移动平均线、MACD、KDJ、RSI、CCI 等指标，以及量价分析等方法，优化建仓/平仓时机，识别超买超卖和背离信号，并动态监控趋势强度与关键价位，辅助进行风险管理和套保比例的微调。两者结合可提升套保有效性，但需以基本面为基础，技术工具为辅助，并避免因短期信号偏离核心风控目标。风险提示：风险提示：国际宏观经济风险，地缘政治风险，流动性风险，政策变动风险。吴奇翀吴奇翀产业咨询产业咨询资深资深分析师分析师从业资格号：F03103978投资咨询号：Z0019617Tel：862163325888Email：联系人联系人宋静宋静产业咨询产业咨询分析师分析师从业资格号：F03130547Tel：86

4、2163325888Email:相关研报相关研报2024.12.23外汇风险管理系列（一）：我国外汇风险管理方法和工具浅研2024.12.30聚焦外汇风险管理：掉期主导灵活管理多币种风险2024.12.31外汇风险管理系列（二）：外汇套期保值财务处理2025.01.23 中国香港成为 LME 核准交割地点之一2025.07.03基于期货技术分析重点品种半年度风险管理指引专题报告专题报告风险管理风险管理期货技术分析辅助产业风险管理（一）期货技术分析辅助产业风险管理（一）移动平均线和震荡类指标的应用移动平均线和震荡类指标的应用重要事项：重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货

5、书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。专题报告-风险管理 2025-08-26期货研究报告2目录目录1 1、期货市场技术分析理论基础期货市场技术分析理论基础.4 42 2、趋势与移动

6、平均线趋势与移动平均线.5 52 2.1 1、趋势定义趋势定义.5 52 2.2 2、移动平均线移动平均线.6 62 2.3 3、MACDMACD.9 93 3、阻力与支撑阻力与支撑.10103 3.1 1、斐波那契枢轴斐波那契枢轴.10103 3.2 2、布林带布林带 BOLLBOLL.13134 4、趋势类技术指标趋势类技术指标.15154 4.1 1、RSIRSI 相对强弱指数相对强弱指数.15154 4.2 2、KDJKDJ 随机震荡指标随机震荡指标.16164 4.3 3、CCICCI 商品通道指数商品通道指数.17174 4.3 3、震荡类指数相互结合震荡类指数相互结合.18185