【东吴证券】电力设备行业跟踪周报：AIDC空间广阔、人形机器人迎新催化-250825（48页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报电力设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/48 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 AIDC 空间广阔空间广阔、人形机器人迎新催化人形机器人迎新催化 2025 年年 08 月月 25 日日 证券分析师证券分析师 曾朵红曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 证券分析师证券分析师 阮巧燕阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 研究助理研究助理 许钧赫许钧赫 执业证书：S0600123070121 行业走势行业走势 相关研究相关研究 AIDC 持续高景气

2、，固态产业化加速 2025-08-17 AI 电气专题：AIDC 建设迎风起，产业加速迭代创新机 2025-08-12 增持（维持）Table_Tag Table_Summary 投资要点投资要点 电气设备电气设备 81128112 上涨上涨 2.28%2.28%，表现弱于大盘。，表现弱于大盘。（本周，8.18-8.22）新能源汽车涨 4%，光伏涨 3.39%，锂电池涨 2.71%，电气设备涨 2.28%，核电涨 2.21%，风电涨 0.5%，发电设备涨 0.04%。涨幅前五为科泰电源、南风股份、天融信、科士达、泰豪科技；跌幅前五为江苏神通、澳洋顺昌、禾望电气、宝光股份、大金重工。行业层面行业

3、层面：人形机器人人形机器人：英伟达将于 8 月 25 日发布“机器人新大脑”产品；英伟达富士康联手打造人形机器人，11 月首发开启“物理 AI”时代；智元机器人发布灵创平台：稚晖君宣布机器人二次开发“0 门槛”将至，大幅降低动作编排难度；波士顿动力人形机器人摆脱遥控器，开始自主工作；天太机器人签署全球首个 10000 台具身智能人形机器人订单，26 年底交付，面向家庭康养。储能：储能：中节能乌兰察布市察右前旗天皮山 80 万千瓦时独立储能电站储能设备采购中标候选人公示;7 月河南山东 141 个超 17GWh 项目备案；亿纬锂能中标电工时代 628Ah 磷酸铁锂电芯采购。电电动车动车：融捷集团

4、发布第二代硫化物全固态电池，能量密度 450wh/kg；高工锂电：高压实铁锂、硅碳负极龙头“扩产”提速；SK On 美国工厂投产即过剩；蔚来汽车正式发布全新 ES8 并开启预售，将于 9 月下旬上市并交付；零跑汽车发布 2025 年半年度财报，上半年净利润达 0.3 亿元，首次实现半年度净利润转正；新一代智己 LS6 预售火爆，30 分钟小订破万，9 月 10日正式上市；长城汽车巴西工厂开业，巴西总统卢拉亲临，Hi4 混动技术登陆拉美。市场价格及周环比：钴：SMM 电解钴 26.25 万/吨，-0.4%；镍：上海金属网 12.09 万/吨，-0.8%；碳酸锂：SMM 工业级 8.16 万/吨，

5、+1.5%；SMM 电池级 8.39 万/吨，+1.5%；前驱体：SMM 四氧化三钴 21.25 万/吨，+0.2%；正极：SMM 磷酸铁锂-动力 3.62 万/吨，+1.4%；负极：百川石油焦 0.26 万/吨，+0.3%；六氟磷酸锂：SMM 5.63 万/吨，+2.0%；百川 5.40 万/吨，+1.9%；电池：SMM 方形-铁锂 523 0.325 元/wh，+0.6%；圆柱 18650-2500mAh 4.33元/支，+0.2%。新能源新能源：工信部等部门联合召开光伏产业座谈会，加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产品质量、支持行业自律。8 月 21 日硅料硅片报价齐上涨；山西省发改委

6、：山西136 号文方案征求意见：存量项目机制电价基准价为 0.332 元/千瓦时、增量项目由竞价形成。黑龙江省发改委：黑龙江“136号文”实施细则：存量 0.374 元/kWh，增量执行期限 12 年，鼓励配建储能转为独立储能。内蒙古能源局：内蒙古完成“136 号文”首次结算，新入市分布式等结算均价 316 元/MWh，机制电价提高 33.1 元/MWh。本周硅料 50.00 元/kg，环比 2.04%；N 型 210R 硅片 1.40 元/片，环比 2.70%；N 型 210 硅片 1.60 元/片，环比 3.23%；双面 Topcon182 电池片 0.69 元/W，环比 0.00%；双面