【东莞证券】2025年1月份股票组合-250103（16页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。请务必阅读末页声明。重要提示：重要提示：2024 年 12月指数先扬后抑。月初在政治局会议积极定调和经济数据改善的双重影响下，市场风险偏好得到修复。经济工作会议闭幕后，短期交易政策预期的阶段获利了结，引发市场波动。月末部分资金有兑现意愿，叠加市场对于退市政策的收紧预期导致小微盘股持续调整。截止 12月 31日，上证指数月 K 线上涨 0.76%，深证成指月 K线下跌 1.86%，创业板指月 K 线下跌 3.71%，科创 50月 K线下跌 1.83%，北

2、证 50 月K 线下跌 19.08%。个股板块跌多涨少，银行、通信、家用电器、公用事业和汽车等板块涨幅靠前；房地产、计算机、美容护理、电力设备和传媒等板块跌幅靠前。12 月份股票组合平均上涨 1.06%，沪深 300 上涨 0.47%，12 月股票组合收益跑赢沪深300 指数。从个股表现看，个股普遍表现较好，佩蒂股份月涨幅超 10%，中国太保、北新建材、海信视像、海天味业、宁德时代和立讯精密亦录得正收益。2025 年 1 月份行情研判：震荡整固中跨年行情仍可期待。从 1月份的市场环境来看，海外环境方面，美联储 12月议息会议鹰派降息，叠加未来特朗普的政策可能会整体抬升美国通胀的中枢，美联储降息

3、路径扑朔迷离。此外，特朗普移民、关税等政策的落地时间和实施力度不明，地缘冲突风险尚存，2025年外部环境变化带来的不利影响可能会有所增多。国内方面，11月经济数据表明，9月下旬以来所实施的“一揽子增量政策”对市场预期和信心起到了提振作用。四季度经济有望明显改善，支撑全年完成“5%”左右的增长目标。从市场来看，临近年底，部分资金有兑现意愿，叠加近期市场对于退市政策的收紧预期导致小微盘股持续调整，当下市场处在强预期向弱现实转换的弱平衡状态，市场情绪仍需要强而有力的政策因素不断呵护，同时也要关注成交量能否止缩回升。展望后市，作为“十四五”规划的收官之年以及外部冲击不确定性较大的一年，2025年的经济

4、稳增长诉求更加迫切，因此政治局会议与中央经济工作会议定调更加积极，叠加化债背景下地方政府有望轻装上阵，2025年的政策发力空间进一步打开，自 9月 24 日后的第二轮政策加码有望接力支撑经济企稳复苏。此外，第二轮互换便利操作即将开展，央企上市公司市值管理新规落地，沪深 A 股分红派息手续费减半收取，个人养老金全面落地并扩大投资范围，加快引入中长期资本进入股市，有望进一步活跃资本市场，提振投资者信心。我们预计后续市场在短暂修整后，或继续向上演绎，跨年行情值得期待。本文推荐理由和目标价仅供参考，并不构成买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。东莞东莞证券证券 2022025 5 年年 1 1 月月股股票

5、组合票组合代码代码名称名称收盘价收盘价（24/24/1212/3131）投资主题投资主题601601中国太保34.08投资收益亮眼601988中国银行5.51市值管理601899紫金矿业15.12金铜放量603288海天味业45.90消费定调积极，期待边际改善600060海信视像19.94海外业务加速发展603986兆易创新106.80各项业务稳步推进300124汇川技术58.58工控300274阳光电源73.83逆变器需求向好002475立讯精密40.76消费电子300308中际旭创123.51高速率模块业务驱动业绩高速增长2025 年 1 月份股票组合2025 年 1 月 3 日月度股票组

6、合月度股票组合/证券证券请务必阅读末页声明。2025 年 1 月份股票组合2东东莞证莞证券券 20242024 年年 1212 月份股月份股票组合表现票组合表现证券代码证券代码证券名称证券名称收盘价收盘价（2 24 4/11/2911/29）收盘价收盘价（24/24/12/3112/31）区间区间最高价最高价区间最大区间最大涨幅涨幅1212 月份月份涨幅涨幅601601中国太保33.9034.0837.3910.29%0.53%000786北新建材28.5230.3131.4510.27%6.28%600549厦门钨业20.7519.2721.553.86%-7.13%300673佩蒂股份15