【东吴证券】电力设备行业跟踪周报：AIDC海外和储能超预期、人形WRC火热-250810（48页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报电力设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/48 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 AIDC 海外海外和储能和储能超预期超预期、人形、人形 WRC 火热火热 2025 年年 08 月月 10 日日 证券分析师证券分析师 曾朵红曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 证券分析师证券分析师 阮巧燕阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 研究助理研究助理 许钧赫许钧赫 执业证书：S0600123070121 行业走势行业走势 相关研究相关研究 大储如火如荼

2、，户储确立恢复，工商储为新亮点 2025-08-08 固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期 2025-08-03 增持（维持）Table_Tag Table_Summary 投资要点投资要点 电气设备电气设备 74947494 上涨上涨 1.94%1.94%，表现弱于大盘。，表现弱于大盘。（本周，8 月 4 日到 8 月 8 日）风电涨 4.05%，发电设备涨3.5%，新能源汽车涨 3.22%，锂电池涨 2.72%，核电涨 2.18%，电气设备涨 1.94%，光伏涨 1.26%。涨幅前五为金利华电、星云股份、良信电器、涪陵电力、正海磁材；跌幅前五为江淮汽车、通光线缆、福斯特、台海核电、大金

3、重工。行业层面行业层面：人形机器人：人形机器人：2025 世界机器人大会在京开幕；上海发布上海市具身智能产业发展实施方案；哈默纳克人形订不及预期，Q1 实际 2.3 亿日元、全年指引 5 亿日元；帕西尼发布第三代多维触觉传感器GEN3：以顶级触觉，重塑具身感知未来；半年融 3 轮，桥介数物官宣新融资。储能：储能：山东省发改委：山东“136 号文”落地，机制电价存量项目 0.3949 元/kWh，增量项目竞争确定。上海发改委：发布“136 号文”落地，存量电价 0.4155 元/kWh，增量执行期限 12 年。电电动车动车：7 月国内电动乘用车零售 98.7 万辆，同环比+12%/-11%，渗透

4、率 54%，批发 118 万辆，同环比+24%/-5%，渗透率 53%；7 月国内电动车出口 21.3万辆，同环比+120%+/8%；欧洲 9 国合计销量 22.1 万辆，同环比 41%/-20%；宁德枧下窝采矿端确定停产；储能电芯爆单，加钱也排不到货；理想 i8 统一配置降价，售价 33.98 万，理想汽车 CEO 李想透露小订已超3 万；LG 三元配套特斯拉 Y L、尚界 H5 纯电版搭载宁德三元；马斯克：3-6 个月内特斯拉车主或实现边驾驶边游戏。市场价格及周环比：钴：SMM 电解钴 26.50 万/吨，-1.5%；百川金属钴 26.60 万/吨，-1.5%；镍：上海金属网 12.22

5、万/吨，+1.0%；碳酸锂：SMM 工业级 6.98 万/吨，+0.8%；SMM 电池级 7.19 万/吨，+0.8%；电解液：SMM 磷酸铁锂 1.79 万/吨，+0.6%；SMM 三元动力 2.19 万/吨，+0.7%；前驱体：SMM 四氧化三钴 21.16 万/吨，+1.3%；正极：SMM 磷酸铁锂-动力 3.29 万/吨，+0.7%；三元 811 型 14.50 万/吨，+0.0%；三元 622 型 12.60 万/吨，+0.0%；负极：百川石油焦 0.26 万/吨，+2.6%；DMC 碳酸二甲酯：电池级 DMC 0.55万/吨，+0.9%；六氟磷酸锂：SMM 5.26 万/吨，-0.

6、3%；百川 5.10 万/吨，-1.0%。新能源新能源：8 月玻璃限价出售，全线玻璃企业新单报价上调，面板价格调整至 11 元/平米，此外产量方面维持继续减产的趋势；2025年 6 月全国新能源并网消纳情况公布，光伏 95.4%；广东能源集团 124MW 光伏组件中标结果公布，价格为0.73 元/W；中国能建 20GW 光伏逆变器集采：阳光、科华、上能、特变、株洲变流、华为、固德威、科士达、禾望等 13 企入围。本周硅料 49.00 元/kg，环比 0.00%；N 型 210R 硅片 1.35 元/片，环比 0.00%；N 型210 硅片 1.55 元/片，环比 0.00%；双面 Topcon