【国元国际控股】中资美元债周报：一级市场发行显著回升，二级市场回调-250609（14页）.pdf

1、证证券券研研究究报报告告请务必阅读免责条款请务必阅读免责条款周报周报一级市场发行显著回升，二级市场回调一级市场发行显著回升，二级市场回调中资美元债中资美元债2025-06-09 星期一一级市场发行显著回升：一级市场发行显著回升：上周中资离岸债一级市场发行显著回升，共发行 14 只债券，规模共约 52.4亿美元。其中，香港特区政府发行 10 亿欧元绿色票据，为上周最大单笔发行规模。二级市场二级市场回调回调：上周中资美元债指数（Bloomberg Barclays）按周下跌 0.28%，投资级指数最新价报 193.4043，周跌幅 0.29%；高收益指数最新价报 159.533，周跌幅 0.27%

2、。上周中资美元债回报指数（Markit iBoxx）按周下跌 0.23%，投资级回报指数最新价报 234.6163，周跌幅 0.22%；高收益回报指数最新价报236.184，周跌幅 0.31%。非农就业数据好于预期非农就业数据好于预期，美债收益率美债收益率上行上行：截至 6 月 6 日，2 年期美国国债收益率较上周上行 13.9bps，报 4.0365%；10年期国债收益率上行 10.52bps，报 4.5056%。宏观要闻：宏观要闻：美国 5 月非农就业人数增加 13.9 万人，高于市场预期；美国 4 月 JOLTs 职位空缺 739.1 万人，预期 710 万人；美国 5 月 ADP 就业

3、人数增 3.7 万人，预期增 11.0 万人；美联储“褐皮书”：美国经济活动自上次报告以来略有下降；美国 5 月 ISM 制造业 PMI 为 48.5，为 2024 年 11 月以来新低；美国 4 月贸易帐逆差 616 亿美元，为 2023 年 8 月以来最小逆差；特朗普：将进口钢铁和铝及其衍生制品的关税从 25%提高至 50%；欧元区 5 月 CPI 初值同比升 1.9%，低于市场预期；欧洲央行将存款机制利率下调 25 个基点至 2%，符合市场预期；加拿大央行连续第二次维持基准利率在 2.75%不变，符合市场预期；中国 5 月财新制造业 PMI 录得 48.3，较 4 月下降 2.1 个百分

4、点；5 月全国乘用车市场零售 193 万辆，同比增 13%；5 月一二线城市新房价格环比上涨，上海涨幅居百城首位。研究部研究部姓名：段静娴SFC：BLO863电话：0755-21519166Email：.hk2中资美元债周报1.一级市场一级市场上周中资离岸债一级市场发行显著回升，共发行 14 只债券，规模共约 52.4 亿美元（按定价起始日汇率统一折算为美元）。香港特区政府发行 10 亿欧元绿色票据，为上周最大单笔发行规模；崇左城投发行 0.4 亿美元高级无抵押信用增强债券，票息为 6.4%，为上周定价最高的新发债券；市场需求旺盛，香港特区政府发行 10 亿欧元绿色票据，息票率 3.125%，

5、最终认购超 12 倍；香港特区政府发行 10 亿美元绿色票据，息票率 4.125%，最终认购超10倍；香港特区政府发行15亿港元基础建设票据，息票率3.85%，最终认购超 7 倍；香港特区政府发行 40 亿人民币绿色债券和 40 亿人民币基础建设债券，息票率 2.60%和 2.70%，最终认购超 3.6 倍；友邦保险发行 8亿新币次级证券，息票率 3.58%，最终认购超 5 倍。表表 1：上周新发中资离岸债：上周新发中资离岸债债券代码发行公司发行额（百万）货币息票%定价日期评级到期年限彭博二级行业穆迪 标普 惠誉XS3083197411泰兴襟江投资34USD5.52025/6/33城投XS30

6、84281172浦发银行伦敦分行400USDSOFR+53bps2025/6/3BBB3银行XS3087685544友邦保险800SGD3.582025/6/4A210金融HK0001151023香港特区政府4000CNY2.62025/6/4AA+AA-20其他HK0001151031香港特区政府4000CNY2.72025/6/4AA+AA-30其他HK0001151049香港特区政府1500HKD3.852025/6/4AA+AA-30其他US43858AAQ31香港特区政府1000USD4.1252025/6/4AA+AA-5其他HK0001151015香港特区政府1000EUR3.1