【国元国际控股】中资美元债周报：一级市场发行回升，二级市场小幅上涨-250422（13页）.pdf

1、证证券券研研究究报报告告请务必阅读免责条款请务必阅读免责条款周报周报一级市场发行回升，二级市场小幅上涨一级市场发行回升，二级市场小幅上涨中资美元债中资美元债2025-04-22星期二一级市场发行回升：一级市场发行回升：上周中资离岸债一级市场发行回升，共发行 14 只债券，规模共约 35.95 亿美元，以城投和金融行业为主。其中，农业银行香港分行发行 8 亿美元债券，为上周最大发行规模。二级市场二级市场小幅上涨小幅上涨：上周中资美元债指数（Bloomberg Barclays）按周上涨 0.73%，投资级指数最新价报 191.8471，周涨幅 0.74%；高收益指数最新价报 157.0429，周

2、涨幅 0.7%。上周中资美元债回报指数（Markit iBoxx）按周上涨 0.7%，投资级回报指数最新价报 233.1587，周涨幅 0.67%；高收益回报指数最新价报 233.8475，周涨幅 0.9%。美债收益率美债收益率回落回落：截至 4 月 17 日，2 年期美国国债收益率较上周下行 16.17bps，报 3.7982%；10 年期国债收益率下行 16.46bps，报 4.3249%。宏观要闻：宏观要闻：美国上周初请失业金人数为 21.5 万人，预期 22.5 万人；美国 3 月零售销售环比升 1.4%，预期升 1.3%；美国总统已连续两日就降息向鲍威尔施压；欧元区 3 月 CPI

3、终值同比升 2.2%，符合预期；欧洲央行将存款机制利率下调 25 基点至 2.25%，符合市场预期；惠誉预计美联储将等到 2025 年第四季度再降息；欧佩克月报将 2025 年全球经济增长预测由 3.1%下调至 3%；世贸组织：若美国提高关税，2025 年全球经济可能出现 1.5%的下滑；中国一季度国民经济开局良好；中国外贸首季平稳开局；一季度全国财政收入 60189 亿元，同比下降 1.1%；一季度证券交易印花税收入 411 亿元，同比增 60.6%；中国一季度房地产开发投资同比下降 9.9%。研究部研究部姓名：段静娴SFC：BLO863电话：0755-21519166Email：.hk2中

4、资美元债周报1.一级市场一级市场上周中资离岸债一级市场发行回升，共发行 14 只债券，规模共约 35.95 亿美元（按定价起始日汇率统一折算为美元），以城投和金融行业为主。农业银行香港分行发行 8 亿美元债券，为上周最大发行规模；杞县国有建投发展发行 2200 万美元债券，息票率 7.9%，为上周定价最高的新发债券。市场需求旺盛，长城资产国际控股发行 4.5 亿美元债券，息票率 5.25%，最终认购超 13 亿美元；农业银行香港分行发行 8 亿美元债券，息票率SOFR+52bps，最终认购 17 亿美元。表表 1：上周新发中资离岸债：上周新发中资离岸债债券代码发行公司发行额（百万）货币息票%定

5、价日期评级到期年限彭博二级行业穆迪 标普 惠誉XS3040951561武汉江夏农业集团47.5EUR6.482025/4/143城投XS3048831039泰安金控集团27USD6.52025/4/143城投XS3044999665科学城投资集团400USD5.752025/4/15BBB2城投XS3020821388重庆合川城投155.5USD62025/4/153城投XS3043705998连云港港口集团310USD4.852025/4/15BBB3城投HK0001121018贵溪经开控股发展集团730CNY6.32025/4/153城投HK0001136214中信建投国际2700CNY2

6、.482025/4/16BBB+2金融XS3053708866杞县国有建投发展22USD7.92025/4/163城投XS3046338839农业银行香港分行800USDSOFR+52bps2025/4/163银行XS3041346316长城资产国际控股450USD5.252025/4/16BBB-3金融XS3050676017临沂城发集团262USD62025/4/173城投HK0001120382福建漳龙集团500USD5.12025/4/17BBB-3城投XS3045131870成都天府大港集团60USD7.02025/4/172城投XS3053422971滕州信华投资集团620CNY6