【东海证券】保险业态观察（九）：产品优化+模式创新+科技赋能，激活健康险发展新动能-250813（4页）.pdf

1、行业研究行业研究 行业简评行业简评 非银金融非银金融 证券研究报告证券研究报告 HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 Table_Reportdate 2025年年08月月13日日 table_invest 超配超配 Table_NewTitle 产品优化产品优化+模式创新模式创新+科技赋能，科技赋能，激活激活健健康险发展康险发展新动能新动能 保险业态观察（九）Table_Authors 证券分析师证券分析师 陶圣禹 S0630523100002 table_stockTrend table_product

2、相关研究相关研究 1.两融余额突破2万亿元，政策助推健康险高质量发展非银金融行业周报（20250804-20250810）2.兼顾普惠定位与商业属性，惠民保迈入高质量可持续发展之路保险业态观察（八）3.政治局会议明确资本市场发展方向，惠民保迎高质量发展指引非银 金 融 行 业 周 报（20250728-20250803）table_main 投资要点：投资要点：事件：事件：上海金融监管局、市医保局、市委金融办、市发改委、市科委、市卫健委及浦东新区政府等七部门于8月6日联合印发 关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施。产品优化产品优化：扩大服务范围和人群覆盖，打造区域特色“

3、沪”系列健康险：扩大服务范围和人群覆盖，打造区域特色“沪”系列健康险 1）加大跨机构业务合作，加大跨机构业务合作，拓宽拓宽产品产品保障内容保障内容和服务范围和服务范围。政策鼓励将供需适配的医疗新技术、新药品、新器械、新耗材纳入商业健康保险保障范围，并覆盖医疗、疾病、康复、照护等多领域；同时鼓励应用医疗大数据、行业经验数据等，合理厘定保险产品费率，适当放宽投保条件。此外，政策鼓励保险机构与医疗机构、体检机构、康复护理机构、签约家庭医生等开展合作，在预防健身、健康检查、疾病康复、慢病管理等各类场景，形成与消费者良性互动，发挥保险健康管理的风险减量作用。我们认为，通过扩大保障范围、优化定价机制、深化

4、场景化合作，不仅能让商业健康险更精准地对接从预防到照护的全周期健康需求，更能推动保险从“事后赔付”向“风险减量”转型，构建起“保障+服务+管理”的健康生态闭环。2）做优做强）做优做强“沪惠保沪惠保”，打造区域特色“沪”系列健康险，打造区域特色“沪”系列健康险。政策提出打造具有区域特色的“沪”系列健康保险产品，继续做优做强“沪惠保”，且鼓励将合理的医疗费用纳入商业医疗保险保障范围。我们认为近期刚发布的惠民保高质量发展指引已表明需兼顾“普惠定位”和“商业属性”，未来普惠型产品有望在“沪”系列健康保险的框架下，借助区域丰富的人口结构和医疗资源优势，精准对接不同群体的医疗保障需求，完善普惠型产品的定价

5、优化，成为减轻医疗支出的重要支撑，也有望将上海经验做全国推广，完善医疗保障体系建设。3）匹配多元人群需求，匹配多元人群需求，重点群体目标全重点群体目标全覆盖覆盖。政策鼓励提供多元化定制服务，将“一老一小”、既往症、慢性病人群、新市民及新产业、新业态从业群体纳入保障范围，以拓宽服务人群覆盖面；同时，在老龄化程度加深的背景下，要求加快商业护理保险发展，积极探索建立护理服务标准，构建长期照护体系。此外，政策鼓励探索开发疾病预测与干预保险，降低高发疾病发病率，体现差异化和精准化保障理念。我们认为，通过精准覆盖多元群体需求、强化老龄化应对的护理保障、创新疾病预防型保险模式，不仅能大幅提升商业健康保险的普

6、惠性与针对性，更能构建起覆盖生命周期不同阶段、兼顾治疗与预防、衔接基础医保的多层次保障网络，提供更全面、更多元的健康守护。模式创新模式创新：优化个账购买，引入共保机制，：优化个账购买，引入共保机制，探索“监管沙盒”试点探索“监管沙盒”试点 1）优化个账购买，优化个账购买，鼓励企业共同投保。鼓励企业共同投保。政策一方面优化医保个人账户历年结余资金的使用渠道，支持参保人将结余资金用于购买商业健康保险和个人税优健康保险项目，既提升资金使用效率，也增强了保障的灵活性和可持续性；另一方面，鼓励企业用足用好职工工资总额5%税前扣除的企业所得税政策，降低用人单位提供健康保障的边际成本，提升企业投保团体健康保