【爱建证券】智能制造行业周报：宇树科技加速产品降本与应用场景扩展-250804（16页）.pdf

1、请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究/行业点评2025 年 08 月 04 日行业及产业机械设备宇树科技加速产品降本与应用场景扩展爱建智能制造周报（2025/07/28-2025/08/01）强于大市投资要点：本周（2025/07/28-2025/08/01）沪深 300 指数-1.75%，其中机械设备板块-0.76%，申万一级行业排名 9/31 位。机械设备子板块中，激光设备+3.72%，表现最佳。人形机器人：宇树科技加速人形机器人产品降本与应用场景拓展。1）产品端：上周宇树科技发布其第三代人形机器人产品“UnitreeR1 智能伙伴”，起售价降至 3.99 万元（较上代

2、降幅超 40%），并轻量化至 25kg，已具备显著成本优势；2）渠道端：公司持续拓展应用边界，与涛涛车业合作拓展北美市场及 C 端渠道，推动产品出海与本地化落地；与巨星传奇联手切入娱乐消费赛道，探索机器人在演艺娱乐等场景的商业化潜力。2025 年至今，宇树、智元、以及优必选已披露合计约 2.4 亿元人形机器人订单，从客户结构看，订单主要聚焦消费导购、工业制造、高效科研三大核心场景，覆盖运营商营业厅、整车厂、科研平台等应用领域。固态电池设备：多家企业积极推进固态电池量产进程。宁德时代在 25H1 业绩会上提出，公司计划于 2027 年实现固态电池小规模量产，2030 年前后实现更大规模生产。按照

3、电池 3 年供应链建设节奏推算，固态电池产线设备采购有望自 2025 年下半年起陆续启动。相较液态电池，固态电池在干法涂布、固态电解质制备、高精度叠片、热压成型及复合封装等环节带来工艺革新，对设备精度、集成度和工艺适配性提出更高要求，建议关注相关设备企业中期订单兑现节奏。可控核聚变：我们对中科院等离子体物理研究所和聚变新能公司近七日（0726-0801）招/中标数据进行统计：本周新增招标项目 9 项，其中磁体系统及附属设备 3 项、电源系统 2 项、真空室及附属设备 1 项、其他设备 3 项；新增中标项目 1 项，为 BEST 磁体系统及附属设备项目。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热

4、控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。投资建议：1）头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展，商业化落地节奏加快，建议关注核心零部件配套企业：【德昌电机控股】【隆盛科技】【中大力德】；2）算力高景气延续，我们认为高端算力、存力芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】；3）固态电池走向中试和小规模量产，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。一年内行业指数与沪深 3

5、00 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究智能制造行业周报：如何从水电站全建设期，看工程机械投资节奏？2025-07-30智能制造行业周报：宇树科技启动 IPO 辅导，机器人资本化进程再进一步2025-07-21智能制造行业周报：智元与宇树共获亿元大单，机器人规模化落地进入新阶段2025-07-14智能制造行业周报：国产算力高景气，设备确定性凸显2025-07-06智能制造行业周报：固态电池加速验证，整线设备率先受益2025-06-30证券分析师王凯S0820524120002021-32229888-请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 08 月 0

6、4 日目录目录1.周度行情回顾.51.1 本周机械设备板块和沪深 300 指数整体回调.51.2 本周机械设备板块估值整体回落.62.涛涛车业与宇树科技达成战略合作.82.1 企业公告：中国中车 5-7 月签订 329 亿元合同.82.2 智能制造行业跟踪.83.重要行业数据图表.124.周度 VC/PE 总结.155.风险提示.15请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2025 年 08 月 04 日图表目录图表目录图表 1：本周沪深 300-1.75%，机械设备板块-0.76%.5图表 2：本周激光设备表现最佳+3.72%.5图表 3：本周机械设备板块涨幅前五、跌幅前五公司.6图表