【华泰期货】有色专题报告：人形机器人上要用多少有色金属材料？-250317（21页）.pdf

1、 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 报告摘要报告摘要 背景：当前，全球人形机器人产业正迎来前所未有的发展机遇，技术突破与应用场景的不断拓展，使其成为推动经济增长和产业变革的重要力量。随着人工智能、材料科学等领域的飞速进步，人形机器人的功能日益强大，从最初的实验室概念逐步走向商业化应用，市场规模呈现爆发式增长。据中国信息通信研究院人形机器人产业发展研究报告 2024 年预测，到 2045 年，人形机器人整机市场规模可达约 10 万亿元级别，其广泛应用将深刻改变社会生产生活方式。发现与结论：目前人形机器人发展尚处在初级阶段，但根据中国方面公布的机器人+应用行动实施方案明确，2025 年中国机器人

2、使用密度达 500 台/万人，较 2020 年增长 100%，全球难有如此高密度。美国、日本 2024 年人形机器人专利申请数远不及中国。在产量预估上，2024 年中国服务型机器人产量 1052 万台，同比增长 34%；工业机器人产量 55.6 万台，同比增长 29.3%。受政策推动，预计 2027 年增速达峰值后边际递减。据 IFR 报告，2023 年中国工业机器人安装量占全球 51%，产量预估占比 70%。人形机器人方面，GGI 预测 2024 年全球市场规模 10.17 亿美元，2030 年有望达 150 亿美元，CAGR 为 56%。按宇数科技 H1 售价 63 万元算，2025 年实

3、际出货量仅 1.8 万台，但考虑特斯拉计划及产量大于销量预期，保守估计 2025 年产量可达 3 万台。随后指数级增长，到 2035 年产量达 1000 万台，年复合增长率 78.7%，渗透率 5.2%。而由此拉动的对于有色板块的需求具体为，至 2035 年，单就人形机器人而言，所需用铜大约在 15 万吨/年、铝 113 万吨/年，碳酸锂 9 万吨/年。但需要注意的是，最终结果很大程度上取决于对未来人形机器人总规模的预估，倘若届时这一领域的发展大大超乎市场当下预计，则对于相关有色品种的需求拉动将会更为显著。期货研究报告期货研究报告|有色有色专题报告专题报告 2025-03-17 人形机器人人形

4、机器人上要用多少有色金属材料？上要用多少有色金属材料？研究院研究院 新能源新能源&有色组有色组 研究员研究员 陈思捷陈思捷 021-60827968 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙师橙 021-60828513 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 封帆封帆 021-60827969 从业资格号：F03036024 投资咨询号：Z0014660 联系人联系人 王育武王育武 021-60827969 从业资格号：F03114162 投资投资咨询业务资格：咨询业务资格：证监许可【证监许可【20112011】12891289 号号 有色金属专题

5、报告丨 2025/3/17 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2/21 目录目录 报告摘要.1 背景.4 机器人规模预计.5 人形机器人对铜需求的影响.6 人形机器人崛起对铜产业的拉动作用分析：.6 人形机器人产业带给铜材料行业的技术跃迁与产业重构.8 人形机器耗铜量估算.8 电机系统.9 电池及控制系统.10 控制系统.11 灵巧手与触觉传感器.11 传感器系统.12 控制器与伺服系统.13 单个特斯拉人形机器人用铜量估算.13 人形机器人对铝需求的影响.14 轻型材料选择丰富.14 工业机器人用铝量分析.15 服务型机器人用铝量分析.16 人形机器人用铝量分析.17 人形机器人对锂需求的

6、影响.19 人形机器人对有色材料需求汇总.20 图表图表 图 1:工业机器人产量丨单位：万台、%.16 图 2:服务机器人产量丨单位：万吨、%.16 图 3:机器人分类.16 图 4:服务机器人分类丨单位：%.16 图 5:六轴工业机器人.17 图 6:服务机器人.17 图 7:机器人分类.18 图 8:服务机器人分类丨单位：%.18 表 1:人形机器人发展重要时间点与时间概述.5 表 2:铜在人形机器人各部件中的作用.8 表 3:特斯拉人形机器人电机系统耗铜量估算.10 表 4:特斯拉人形机器人电芯材料层面用铜估算.10 表 5:特斯拉人形机器人系统集成层面用铜估算.10 有色金属专题报告丨