普华永道：全球半导体市场机遇(18页).pdf

1、 全球半导体市场机遇 拥抱人工智能，扩大市场份额 2 全球半导体市场机遇 | 前景乐观 前景乐观 当今科技创新迅猛发展，半导体行业有望持续增长。对半导体行业来 说，2019年会相对疲软，但预计其将在2020年实现复苏并 保持繁荣。2018年半导体行业销售总额为4,810亿美元。今后四年， 即到2022年底，我们预计销售额将保持较慢但稳健的增长，复合年均 增长率（CAGR）约为4.6%，达到5,750亿美元。 半导体行业由七类元件组成，即内存、逻辑元件、微型元件、模拟元 件、光电元件、传感器和分离元件（OSD）。其中，内存产品销售额 仍将是半导体收入的最大份额。然而，三星集团在2017至2018

2、年对 其半导体部门的巨额投入将使内存市场产能过剩，从而导致内存产品 （尤其是3D NAND闪存产品）在2019年销量下滑，但该市场有望在 2020年开始复苏。 此外，人工智能（AI）应用的快速增长带来的芯片需求，将极大促进 该行业的整体增长。大部分需求来自汽车和工业市场，这两个领域增 长最快。 由于电动汽车和混合动力汽车的普及率不断提高，再加上自动驾驶汽 车的市场潜力巨大，汽车市场将是增长最快的市场。到2022年，其复 合年均增长率将达到11.9%。与此同时，传统汽车芯片的需求依然强 劲。工业市场继续受到安全和医疗领域对人工智能芯片及其实力的需 求的推动。在此期间，整个工业市场的复合年均增长率

3、预计将达到 10.8%。 由于智能手机的更新换代、5G技术的引入以及新兴市场的增长，通 信市场的复合年均增长率将达到2.2%。与此同时，到2022年底，消 费类电子产品市场约有50%的收入将来自电视、视频游戏机、手持设 备和数字机顶盒。 到2022年，消费类电子产品市场的复合年均增长率将达到6.0%。预计 可穿戴设备的复合年均增长率高达21.0%，但仅占通信市场份额的 10%左右。 数据处理市场的复合年均增长率为2.1%，主要来自服务器和存储设备 销售。虽然预计销售额会在2019年同比下降2.8%，但从2020年开始有 望回升。尽管我们预计个人电脑市场份额会下降，到2022年的复合年 率下降5

4、.2%，但这一降幅将被物联网（IoT）、机器学习以及服务器和 数据中心领域其他形式人工智能的增长所抵消。 半导体行业各类元件的市场划分 在半导体行业生产的七类元件中，内存芯片元件的市场份额在2022年 前将继续占据首位；不过，如前所述，其增长可能在2019年转为负 值，然后在2020年实现回升。在整个预测期内，逻辑和微型元件芯片 的销售额将持续占据半导体行业总收入的第二大份额（见图1）。 图1 各类元件的市场增长 资料来源：研究 单位：十亿美元 内存。这一领域的很大一部分增长将由持续的技术进步推动，如云计 算技术和智能手机等终端设备上的虚拟现实技术。动态随机存储器 （DRAM）和NAND闪存芯

5、片的平均销售价格大幅提高，也在推动收入 增长方面发挥显著作用。一般而言，闪存和DRAM的新产能将会抵消 预期内的价格下跌，从而更好地实现这类设备的供需平衡，以支持企 业固态驱动器（SSD）、增强和虚拟现实、图形、人工智能和其他复 杂的实时工作负载功能等新应用。然而，三星在2017至2018年对半导 体部门的巨额资本投入将使内存市场产能过剩，尤其是3D NAND闪存 市场。 医疗市场机遇医疗市场机遇 随着医疗领域公司从大数据、数据分析和人工智能获得越来越多 的益处，包括医疗器械制造商、制药公司和相关技术公司等企业 将拥有前所未有的增长机会。就美国医疗器械市场来说，这一增 长很大程度上来自于美国食

6、品药品监督管理局出台的“2016年数字 健康创新计划”。该计划鼓励传统医疗公司采用新技术，并与数字 医疗初创公司合作。 苹果和谷歌等科技巨头已经对不断增长的医疗市场表现出相当大 的兴趣。苹果的目标是通过提供综合平台（如ResearchKit和 CareKit）来整合支离破碎的医疗应用市场，而谷歌正努力通过 其DeepMind人工智能解决方案来改变这一行业。其他科技公司 也开始参与其中，例如辉达（Nvidia）正在使用（GPU）驱动的 深度学习技术，通过超声图像更快速地诊断癌症。 3 全球半导体市场机遇 | 前景乐观 产能过剩将导致市场供应过剩，进而拉低内存元件的市场价格。因 此，这类芯片产生的