【中诚信国际】中美关税博弈专题系列（五）：31个省份对美贸易图谱：基于直接、转口贸易维度观察-250718（21页）.pdf

1、 地方政府债与城投行业监测周报 2022 年第 9 期 隐性债务监管高压态势不变强调防范“处置风险的风险”专题研究专题研究 2025 年 6 月 作者：作者：中诚信国际中诚信国际 研究院研究院 院 长 袁海霞 研 究 员 张 堃 研 究 员 张瀚文 从结构性变化看中国经济的长期韧性中美关税博弈专题系列（四），2025.05 关税博弈下财政发力的空间、方向及着力点中美关税博弈专题系列（三），2025.05 贸易战的历史视角、影响和应对中美关税博弈专题系列（二），2025.05 解码中美关税战对中国经济和重点行业的冲击与重塑中美关税博弈专题系列（一），2025.04 关税战升级下出口韧性凸显，做好

2、自己的事至关重要，2025.4 全面降准或率先落地，关税博弈下收益率高波动或延续，2025.4 特朗普关税风暴来袭，全球影响几何？，2025.4 31 个省份个省份对美贸易对美贸易图谱图谱：基于直接、转口贸易维基于直接、转口贸易维度观察度观察中美关税博弈专题系列（五）中美关税博弈专题系列（五）中美博弈进展：达成协议仍较为曲折，三季度为重要观察期中美博弈进展：达成协议仍较为曲折，三季度为重要观察期 以 5 月日内瓦会谈取得实质性进展为节点，中美关税战进入阶段性缓和期，但美国对华在科技、在美留学等方面的非关税制裁并没有停止，针对战略领域的针对战略领域的出口管制等非关税施压手段成为当前中美博弈的主战

3、场。出口管制等非关税施压手段成为当前中美博弈的主战场。6 月以来中美高层的外交互动密集进行，有两个重要节点月以来中美高层的外交互动密集进行，有两个重要节点：一是一是 6 月 5日中美元首通话；二是二是 6 月 8 日-12 日中美高层在经贸磋商会议中达成贸易框架协议。积极的信号在于中美对话机制得以重启，但考虑到 2025 年特朗普表态将缺席 G20会议，中美元首会晤的可能性下降，贸易达成协议或仍然较为曲折。特朗普实施贸易制裁面临内部政治分歧和经济双重压力，三季度是中美关系重特朗普实施贸易制裁面临内部政治分歧和经济双重压力，三季度是中美关系重要窗口期。一是要窗口期。一是美国国际贸易法院 CIT

4、的裁决的完整法律程序可能延续至 2025年底甚至 2026 年，特朗普仍可利用窗口期继续执行此前的关税政策，201、232、301 条款作为核心补充工具或继续实施；二是二是“大美丽”法案同时面临参议院推翻、重新表决和 8-9 月债务上限用尽/2025 财年结束的掣肘；三是三是特朗普新任期支持率不及此前任期总统，民调数据显示中期选举前经济和通胀仍然是主要关注。对美对美出口：集中于东部沿海，中西部单一产业依赖度偏高出口：集中于东部沿海，中西部单一产业依赖度偏高 我国对美出口高度集中于东部沿海地区我国对美出口高度集中于东部沿海地区，粤苏浙对美出口额合计占全国对美出口总额的 58.1%，山东、上海和福

5、建紧随其后合计占对美出口的 20.7%，这些省份出口多元但与美国贸易匹配度高，对美出口依赖在 15%的中高水平。其中，广东对美出口在机电设备、精密仪器领域占据全国多数份额；江浙对美出口优势在于轻工和小商品制造环节。部分中西部内陆地区部分中西部内陆地区如四川、河南、安徽和重庆承接东部产业转移且多是美国电子代工厂集中地，对美出口规模仅次于东部沿海省份，但贸易结构相对单一，对美出口依赖度和出口商品集中度显著高于全国平均水平。东北和西北省份东北和西北省份因地理条件限制和产业结构差异对美出口规模甚微，其中，青海、西藏、甘肃、宁夏和吉林对美出口额不足 5 亿美元。转口贸易：广西凭借地理位置优势成为全国重要

6、转口通道转口贸易：广西凭借地理位置优势成为全国重要转口通道 粤、苏、浙粤、苏、浙作为东部沿海经济大省和贸易强省，仍然是主要的转口集中地，三者转口规模占全国近一半，但直接出口仍然是主要的贸易途径。广西广西与东南亚地理毗邻，是过去几年我国最重要的转口通道，2024 年广西所涉转口金额仅次于传统制造业巨头广东和江苏；转口金额占该省总出口的比重约为 31%，远超全国其他省份。广西在手机零部件、蓄电池、电气设备方面对越南出口，以及乘用车对墨西哥出口占该省对应商品总出口金额的大半。部分省份如河南、福建部分省份如河南、福建的转口份额靠前但规模相对较小，其转口产品并非像粤苏浙一样“广而全”，而是呈现专业化、单