【大公国际】央行八项重磅金融政策解读，全方位推动金融市场开放与创新-250618（4页）.pdf

1、 宏观研究 大公大公国际国际：央行八项重磅金融政策解读，全方位推动金央行八项重磅金融政策解读，全方位推动金融市场开放与创新融市场开放与创新 技术研究部（业务风险控制部）涂文婕 2025 年 6 月 18 日 摘要：摘要：在 6 月 18 日召开的陆家嘴论坛上，中国人民银行行长潘功胜宣布了八项重磅金融开放政策，旨在进一步深化我国金融体制改革、推动高水平开放并提升金融服务实体经济的能力。潘行长在“关于全球金融治理的若干在思考”的主旨演讲中，释放了中国积极参与全球金融治理、推动国际金融合作的重要信号。他强调了在全球经济不确定性增加的背景下，加强金融监管协调、完善国际金融规则体系的必要性。本次出台的八

2、项金融政策，更多的是从金融市场基础设施建设和制度完善出发，通过深层次体制机制创新提升金融市场生态。短期来看银行间交易报告库将提升监管效能，数字人民币运营中心将激活跨境支付场景，个人征信机构完善个人信用基础，金融试点则能改善企业跨境资金运作效率，丰富债券市场的发行主体和资金来源。其更深远意义在于有利于构建与国际高标准经贸规则相适应的制度体系和监管模式，为建成中国特色现代金融体系奠定基础。一、一、打破打破数据数据孤岛孤岛与与金融监管数字化升级金融监管数字化升级：“设立银行间市场交易报告库。高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场

3、监管。”当前我国银行间市场规模持续扩大，2024 年交易总量已突破 2700 万亿元1，但各金融子市场数据分散，存在信息孤岛现象。随着金融创新加速，跨市场、跨产品风险传导日益复杂，亟需建立统一的数据监测体系。在央行等部门起草的 金融稳定法草案征求意见稿中提出，“中国人民银行推动建设国家金融基础数据库，并依法向国家金融稳定发展统筹协调机制成员单位共享数据资料”，说明要从根本上解决长期以来金融数据管理权限分散、标准不统一的问题。这项政策的实施，将产生多重积极影响：一是提升监管效能，预计可明显提高跨市场风险识别准确率；二是降低监管成本，减少各机构数据报送工作量，提升工作效率；三是增强政策协调性，为货

4、币政策、宏观审慎政策调控提供统一数据支持；四是推 1数据来源：中国银行间市场交易商协会中国债券市场发展报告（2024）https:/ 宏观研究 动金融监管与国际标准接轨，建立符合国际规范的金融市场基础设施。作为金融基础设施的关键组成部分，国家金融基础数据库的建设有利于我国金融治理体系向数字化、智能化迈出重要一步。二、二、数字人民币国际化数字人民币国际化加快加快与与国际货币国际货币体系新秩序体系新秩序：“设立数字人民币国际运营中心。推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。”当前全球金融体系正处于深刻变革之中，国际货币体系多元化、跨境支付体系数字化、全球金融安全网重构以及国

5、际金融组织治理改革等趋势相互交织，共同塑造着新的国际金融格局。2025 年，全球数字货币市场呈现出了新趋势。首先，央行数字货币（CBDC）的广泛使用成为一大亮点，越来越多国家加速研发与试点，推动形成以国家信用为支撑、技术赋能为特征的新型数字货币体系。与此同时，稳定币的应用也在不断拓展，各国央行在加强 CBDC 建设的同时，开始对稳定币实施更为规范的监管，美国于 2025 年 5 月通过了2025 年稳定币国家创新指导法案，中国香港地区则于 2025 年 5 月 21 日正式通过了稳定币条例，为全球金融交易提供了更便捷的解决方案。第三，数字货币技术深度融合实体经济，通过智能合约协议的自动执行、不

6、可篡改特征，供应链金融中的订单融资、贸易结算等环节效率提升、违约风险下降。通过这些变化，我们可以愈来愈清晰地感受到，数字货币正在重塑国际货币体系，新兴市场国家通过数字货币等创新机制，逐步摆脱对传统跨境支付系统的依赖。潘行长指出，“目前人民银行与 30 多个国家和地区央行或货币当局签订双边本币互换协议，成为全球金融安全网的重要组成部分”。未来，中国凭借数字人民币的先发优势和技术积累，有望在国际数字货币标准制定中获得更大话语权，推动建立更加多元、包容的全球数字货币新秩序。三、三、个人征信市场化发展个人征信市场化发展与个人征信产品与个人征信产品涌现涌现：“设立