零壹财经：达梦数据：冲击国产数据库第一股产学研一体化促进信创升级（2022）（16页）.pdf

1、 1 报告名称报告名称报告名称 零壹信创案例系列报告 达梦数据：冲击国产数据库第一股，产学研一体化促进信创升级|2022.07 研究机构：发布机构：报告主编：柏亮 于百程 报告编审：李昕 执笔团队：武美含 1 零壹信创案例系列报告 达梦数据是国内领先的数据库产品开发服务商，国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。达梦数据库为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。2022 年 6 月 29 日，达梦数据首次递交招股书，准备在科创板上市，冲击“国产数据库第一股”。达梦数据营收持续呈现高速增长趋势，核心技术

2、产品收入占比持续超过 97%，毛利率极高，且软件产品使用授权毛利率保持在 99%以上。达梦数据营业收入高速增长，虽然仍处于成长期，但总体已达行业龙头水准，科研投入也不断增加。达梦数据与国内高校、科研院所、基础软件公司建立了良好的学术交流与合作机制，通过共同承担科研项目、科技成果转化、委托技术开发等方式，依托外部人才优势与技术优势，结合公司已有的资源，促进资源共享、优势互补，降低研发风险、提升技术实力，实现产学研一体化，使得信创能力升级。2 零壹信创案例系列报告 一、一、公司介绍公司介绍.4（一）公司概况.4（二）股权结构.4（三）募集资金用途.5 二、二、财务状况财务状况.6（一）发展势头迅猛

3、，营收大幅增加.6（二）软件产品使用授权收入占比居首且不断增加.7（三）主营业务毛利率高，公司盈利能力强.7（四）研发投入稳步增长，2021 年首度破亿.8（五）营收增速业内领先，冲击国内行业龙头.9 三、三、产品与业务产品与业务.9（一）软件产品使用授权.10 1.达梦数据库管理系统.10 2.数据库集群软件.10 3.云计算与大数据产品.11（二）数据及行业解决方案.12（三）运维服务.12（四）重要客户销售情况.12 3 零壹信创案例系列报告 四、四、机遇与挑战机遇与挑战.13（一）机遇.13 1.国家据安全重视程度增加，基础软件自主化大势所趋.13 2.欠发达国家地区存在供给缺口，国产

4、品牌开拓海外市场先行者.14 3.落实产学研一体化，研究型人才助力信创.14（二）挑战.14 1.现阶段市场占有率偏低，与国内外巨头竞争压力大.14 2.开源免费数据库推广，毛利率有下降风险.15 4 零壹信创案例系列报告 一、一、公司介绍公司介绍（一）公司概况 武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称“达梦数据”）成立于 2000 年，是国内领先的数据库产品开发服务商，国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。达梦数据为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。2022年6月29日，达梦数据首次递交招股书，准

5、备在科创板上市。此次 IPO，达梦数据计划募资 23.51 亿元，一旦成功上市，达梦数据将成为“国产数据库第一股”。达梦数据经历了以课题组为主要形式的理论研究阶段、高校与科研机构合作进行的原型产品开发阶段与成立厂商并进行公司化运作三个阶段。多年来，达梦数据始终坚持原始创新、独立研发的技术路线。目前，公司已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术，拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权。主要产品包括以达梦数据库管理系统（DM8）、达梦数据共享集群（DMDSC）和达梦数据守护集群（DMDataWatch）为代表的数据库系列产品，以启云数据库云服务系统和启云云开放平台为代表的云计算、大数据产品。自

6、成立以来，达梦数据先后完成并获得数十项国家级或省部级科研开发项目与奖项，逐渐成长为国内数据库行业的领先企业。截至2022年3月31日，公司共获得软件著作权293项、发明专利177项。达梦数据服务于包括建设银行、中国人保、国家电网、中国航信、中国移动、中国烟草等在内的知名企业，成功应用于金融、能源、航空、通信、党政机关等数十个领域。根据 IDC发布的报告显示，2019 年至 2021 年公司产品市场占有率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。（二）股权结构 截至达梦数据招股说明书签署日，冯裕才直接持有发行人 10.1872%的股份。由冯裕才担任执行事务合伙人并实际控制的梦裕科技、曙天云、