【紫金天风】【专题】东南亚钢铁需求的想象空间-250120（8页）.pdf

1、研究报告|专题报告 紫金天风期货研究所 1/8 紫金天风期货股份有限公司依法已获取期货交易咨询业务资格。2025 年 1 月 20 日 特朗普于 2025 年 1 月 20 日正式接任美国总统，市场预期其将会实施对中国征加更高关税等一系列措施，对中国钢材直接和间接出口均有利空影响。我国钢材 2024 年度出口量超过 1.1 亿吨，与 2015 年水平相近，占全国粗钢总产量比重的一成左右，出口仍然是钢铁行业需要重点关注的部分之一。回顾 2024 年，针对中国钢材出口的反倾销立案调查愈演愈烈，其中东南亚地区的越南对于热轧卷板的影响量相对较大。作为出口占比约 30%的东南亚地区，其钢铁行业整体情况需

2、要引起更高的重视。当前市场上关于东南亚地区的公开进出口数据相对较少，部分停留在 2022 年，高频数据基本无更新，对市场情况研究略显滞后，因此我们在海外各国官方网站进行高频数据搜集整理，在此基础上对整体未来数据进行预测，相对可以更加贴近现实情况，反馈当前市场真实信息。作者：李文涛 从业资格证号：F3050524 交易咨询证号：Z0015640 审核人：肖兰兰 交易咨询证号：Z0013951 联系人：尹艺瑾 联系方式： 研究报告|专题报告 紫金天风期货研究所 2/8 紫金天风期货股份有限公司依法已获取期货交易咨询业务资格。我国钢材 2024 年度出口量超过 1.1 亿吨，与 2015 年水平相近

3、，远超市场年初预期情况，整体占全国粗钢总产量比重的一成左右，当前出口仍然是钢铁行业需要重点关注的部分之一，预计 2025 年仍将有较大影响。据统计，我国出口至东南亚地区的钢材数量约占总出口量的三成，因此该地区的钢材情况对国内钢铁行业的影响不容小觑。图图 1 1：中国钢材出口数量：中国钢材出口数量 数据来源：Wind,紫金天风期货研究所 中国海关总署关于进出口商品的统计管理采用 HS 编码制度，HS CODE 是 商品名称及编码协调制度（The Harmonization System Code）的简称。该制度由国际海关理事会制定，以应对各种不同产品出入境应征/应退关税税率的量化管理。各国海关、

4、商品出入境管理机构确认商品类别、进行商品分类管理、审核关税标准、检验商品品质指标的基本要素就是进出口商品通用的身份证明HS 编码。HS 编码共 22 大类 98 章。国际通行的 HS 编码由 2 位码、4 位码及 6 位码组成。6 位码及以下为世界通用，6 位码以上的编码及对应商品由各国自行编纂，中国 HS 编码总共为 8 位数字，每一个编号后面对应的是符合条件的产品名称。整体分类来看，编码 72 为钢铁大类，73 为钢铁制品，其中所含同样包括铁合金等非主要钢铁类品种，一般需进行剔除处理。中国海关总署关于钢材出口数量的统计较为研究报告|专题报告 紫金天风期货研究所 3/8 紫金天风期货股份有限

5、公司依法已获取期货交易咨询业务资格。详细，数据大类多依据 HS 编码前四位进行划分，大部分为 72 钢铁类，小部分归属于 73 钢铁制品类，钢材项下细分包括但不限于棒材、角钢型钢、板材以及线材类。图图 2 2：中国钢材出口划分：中国钢材出口划分 数据来源：海关总署,紫金天风期货研究所 东南亚地区国家钢铁行业规模较小且相对分散，我们列举菲律宾、越南、印度尼西亚、马来西亚以及泰国等五个主要的国家进行数据的统计分析。根据各国统计局以及海关总署官网数据统计计算，东南亚人均粗钢消费在 110 公斤/人左右，马来西亚、越南以及泰国三地人均消费水平相对较高，超过 200 公斤/人，印尼及菲律宾地区略低，均不

6、足 100 公斤/人。相比之下，中国该指标远高于东盟国家，2023 年数据计算人均约在 664 公斤，且逐年降低中，2024 年约在 640 公斤/人，而表中五个国家人口总量超 6 亿，若能达到中国同级别人均粗钢消费量，则对于该地区未来整体钢铁行业发展有着较高的要求。图图 3 3：东南亚主要国家粗钢表观消费统计东南亚主要国家粗钢表观消费统计 数据来源：Wind,各国统计局及海关总署,紫金天风期货研究所 除泰国外，预计 2024 年东南亚主要五国粗钢表观消费量 2023 年仍有明显增加，越南增长情况高达 25%，菲律宾及马来西亚增速也超过 10%，整体合计增速约在 9%。图图 4 4：东南亚主要