【东证期货】金融工程周度报告：金工大类资产配置周报-250105（12页）.pdf

1、 资资产产配配置置 重要事项：重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺，有关分析师承诺，见本报见本报告最后告最后部分部分。并请。并请阅读报告阅读报告最后一最后一页的免责页的免责声明声明。Table_TitleTable_Title 金工金工

2、大类资产大类资产配置配置周报周报 Table_RankTable_Rank 报告日期：报告日期：20202 25 5 年年 1 1 月月 5 5 日日 Table_SummaryTable_Summary 市场回顾市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证 REITs(收盘)(2.4%)，标普 500(-0.5%)，纳斯达克综指(-0.5%)，道琼斯工业平均(-0.6%)，日经 225(-1.0%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证 2000(-9.7%)，中证 1000(-8.9%)，小盘成长(-8.0%)，中证 500(-8.0%)，科创50(

3、-7.5%)。行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为煤炭(-1.6%)，石油石化(-2.4%)，银行(-2.8%)，有色金属(-3.0%)，家用电器(-3.2%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(-12.5%)，国防军工(-10.5%)，通信(-10.0%)，非银金融(-9.9%)，电子(-9.6%)。宏观宏观因子因子配配置置策策略略 1 月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(下行)，利率(上行)；宏观因子 S1 策略本月配置比例为：股票(3.29%)，债券(93.42%)，商品(3.29%)；12 月股债商策略回报为-0.51%，

4、股债策略回报为 0.43%。宏观因子 S2 策略配置比例为：沪深 300(19.61%)，中证500(0.35%)，中证 1000(9.83%)，利率债(22.0%)，金融债(17.24%)，信用债(15.33%)，农产品(10.59%)，金属(0.08%)，化工(0.0%)，能源(0.5%)，黄金(4.47%)，12 月回报为-0.37%。王冬黎王冬黎 金融工程金融工程首席分析首席分析师师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email： 联系人：联系人：范沁璇范沁璇 金融工程金融工程分析师分析师 从业资格号：F03111

5、965 Email： 周周度报告度报告金融工程金融工程 金融工程-周度报告 2025-1-5 2 期货研究报告【行业研究】目录目录 1、市场回顾市场回顾.4 2、宏观因子策略跟踪宏观因子策略跟踪.6 3、风险提示风险提示.10 金融工程-周度报告 2025-1-5 3 期货研究报告 图图表表目录目录 图表图表 1 1：主要宽基指数市场表现概览：主要宽基指数市场表现概览.4 图表图表 2 2：行业主题指数市场表现概览：行业主题指数市场表现概览.5 图表图表 3 3：宏观因子动量预测：宏观因子动量预测.6 图表图表 4 4：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果：宏观因子动量预测：高频宏观因子

6、分组预测结果.6 图表图表 5 5：S1S1 策略配置比例策略配置比例.6 图表图表 6 6：S2S2 策略配置比例策略配置比例.7 图表图表 7 7：S1S1 策略表现指标策略表现指标.7 图表图表 8 8：S S2 2 策略表现指标策略表现指标.8 图表图表 9 9：S1S1 股债商配置策略净值股债商配置策略净值.8 图表图表 1010：S1S1 股债配置策略净值股债配置策略净值.9 图表图表 1111：S2S2 配置策略平衡型净值配置策略平衡型净值.9 图表图表 1212：S1S1 配置策略月度净值跟踪配置策略月度净值跟踪.10 图表图表 1313：S2S2 配置策略平衡型月度净值跟踪配