【国泰期货】储能月度数据报告：内需高峰前置，外需增长动能延续-250728（14页）.pdf

1、期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 内需高峰前置内需高峰前置，外需增长动能，外需增长动能延续延续 储能储能月月度数据报告度数据报告 邵婉嫕 投资咨询从业资格号：Z0015722 刘鸿儒（联系人）期货从业资格号：F03124172 报告导读：报告导读：2025 年上半年，国内新型储能新增装机达到年上半年，国内新型储能新增装机达到 21.9GW/55.2GWh，容量规模同比增长，容量规模同比增长 76.6%。受 136 号文带来的需求前置影响，6 月单月新增装机规模仅为 4.1GW/10.3GWh，同比下降 19.3%。6 月，储能中标规模继续保持高速增长，储能系统及储能系统及 EPC

2、 合计中标规模达到合计中标规模达到 4.6GW/23.5GWh，同比增长，同比增长 128%。结合国内光伏超预期增长、中标量级高增以及政策落地节奏的滞后性，将将全年新增装机总量上调至全年新增装机总量上调至 110.8GWh，同比同比小小幅增长幅增长 3%。从装机节奏来看，需求前置现象已较为明显，下半年装机规模预计将同比有所下滑，年末节点装机仍有望贡献较大增量。预计预计 7 月及月及 8 月新增装机分别为月新增装机分别为 7.8 及及 6.6GWh，同比分别为，同比分别为-34%与与-19%。5 月美国储能（1MW）新增并网 1555.1MW，同比+44%，规划完成率 57%。预计全年新增装机预

3、计全年新增装机15.8GW/49.8GWh，同比，同比+34%。其中 7-8 月预计新增装机（1MW）合计 1.9GW/6.1GWh，同比+13%。欧洲欧洲大储大储装机向上，装机向上，户储装机延续弱势户储装机延续弱势，总总需求表现良好需求表现良好。6 月，德国新增装机 243MW/456MWh，同环比-7%/+12%。大储迎来爆发，同环比+392%/+201%。工商储同环比-9%/+7%。户储延续弱势，同环比-28%/-9%。英国 Q2 新增装机 414MW/820MWh，同比+141%。意大利 Q1 新增装机 105MW/637MWh，同比-57.8%。新兴国家新兴国家投运速度偏缓，规划规模

4、延续高增投运速度偏缓，规划规模延续高增。截至6月，智利已规划的储能项目总装机容量达28274MW，较年初大幅增加。澳大利亚储能市场建设进展加快，Q1 达成财务承诺的储能系统规模大幅提升至 5016MWh，同比增长逾 200%。印度强制配储政策带来增量，部分大型项目招标配储比例已提升至 50%/4h。6 月储能电池出口回升，出口总量达月储能电池出口回升，出口总量达 8.5GWh，同环比，同环比+35.2%/+54.7%，逆变器出口有所下降，总量512.9 万个，同环比-12.4%/-13.1%。日内瓦协定生效后，出口窗口重新打开，对美锂电池出口 8.6 万吨，同环比+53.9%/+79.9%。对

5、欧洲主要市场逆变器出口 31.4 万个，同环比-10.1%/-31.9%。，16 月我国对欧洲出口逆变器共计 189.5 万个，同比增长超过 40%，欧洲储能需求较为旺盛。国内国内储能价格小幅回升，海外持稳储能价格小幅回升，海外持稳。6 月 2 小时储能系统中标均价 0.64 元/Wh，环比上涨 16.6%；4 小时储能系统均价为 0.432 元/Wh，环比下降 9.6%。近两个月，海外储能系统价格整体保持平稳。美国储能系统离岸价格为 0.835 元/Wh，欧洲及澳大利亚为 0.755 元/Wh，智利、南非及中东地区为 0.59 元/Wh。67 月储能相关政策密集出台，重点聚焦于电力市场机制与

6、储能补贴等领域。其中有九项重要政策值得关注，主要体现在以下两方面：一是独立储能市场化进程持续加快，多地相继发布入市交易规则；二是甘肃、辽宁等地陆续出台独立储能容量补贴机制，有望提升项目盈利的稳定性。2022025 5 年年 0 07 7 月月 2 28 8 日日 二二二二五五年度年度 国泰君安期货国泰君安期货研究所研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录目录 1.国内市场：新增装机高峰前置，中标规模维持高位.3 1.1 国内储能新增装机：6 月需求前置，531 抢装带动 H1 装机高增.3 1.2 国内储能未来装机：中标规模维持高增，全年装机预计小幅增长.3 2.海外市场：