资管行业：外资机构的投研管理模式和投研工具-220619（52页）.pdf

1、外资机构的投研管理模式和投研工具外资机构的投研管理模式和投研工具西部证券研发中心分析师：罗钻辉 S0800521080005 联系人：孙冀齐2022年6月19日证券研究报告机密和专有未经西部证券许可，任何对此资料的使用严格禁止请仔细阅读尾部的免责声明核心观点核心观点海外头部资管公司投研能力及投资工具分析海外头部资管公司投研能力及投资工具分析薪酬、考核机制完善，绑定管理层、员工、薪酬、考核机制完善，绑定管理层、员工、投资者及公司长期利益投资者及公司长期利益完善的薪酬结构有效绑定管理层、员工、公司长期利益，为业绩提升奠定基础。头部机构持续强化投研人才培养力度，助力优秀研究员和投资经理的成长，形成清

2、晰的晋升路径，构建全面市场观点和独特的投资风格。科学的考核机制助力业绩实现稳健提升。聚焦客需的经营模式聚焦客需的经营模式人员招募门槛高，待遇优渥，人员招募门槛高，待遇优渥，有效构筑核心竞争壁垒有效构筑核心竞争壁垒 人员招募要求较高，偏好具有多年工作经验、熟悉各类资产配置、能够独立完成高质量分析工作的高学历人才。 薪酬保持较高水平，且持续增长，助力提升对高质量人才的吸引力及员工留存率。 人力成本占总成本比重较高完善的组织架构及决策机制完善的组织架构及决策机制发展根植于公司文化发展根植于公司文化人才是资管行业竞争的关键因素，职工薪酬为公司营业支出的重要组成部分。人才是资管行业竞争的关键因素，职工薪

3、酬为公司营业支出的重要组成部分。鼓励观点碰撞，内部相互赋能鼓励观点碰撞，内部相互赋能 吸取多元观点，形成全面市场洞见。 头部机构鼓励内部观点交流，会定期组织大范围的研讨会就市场热点议题展开交流。 部分机构专设智库，涵盖各个领域内的世界级专家，通过研讨会、观点交流等方式持续赋能投研团队，促进团队对于市场趋势形成更为全面的认知。业务发展基于客户需求。各团队相互协作，形成完善投资建议，并对风险进行有效管控。强调公司文化，增强员工认同感。金融科技工具赋能投资及运营金融科技工具赋能投资及运营风险提示：风险提示：政策风险、经验适配性风险、机构经营战略调整风险。2kV8XsMnOsPqNqRrPpMaQaO

4、8OtRrRtRnPlOoOoQiNmOpP7NpPxOxNtRoNNZoMoOCONTENTS目目录录CONTENTS目目 录录有效绑定管理层、员工、投资者、公司长期利益02金融科技赋能投资及运营0301聚焦客需，顶层建设完善聚焦客需，顶层建设完善风险提示043请仔细阅读尾部的免责声明1. 顶层设计：头部资管机构顶层设计完善顶层设计：头部资管机构顶层设计完善，自上而下构建高效经营模式自上而下构建高效经营模式4聚焦客需的聚焦客需的经营模式经营模式 业务发展基于客户需求。业务发展基于客户需求。头部资管机构坚持以客户为中心，通过充分了解客户的具体需求,持续优化客户服务，增强客户的信任感，根据客户需

5、求提供对应产品，提升客户满意度。完善的完善的组织架构及组织架构及决策机制决策机制 各团队相互协作，形成完善投资建议，并对风险进行有效管控。各团队相互协作，形成完善投资建议，并对风险进行有效管控。通过构建合理和完整的组织架构，形成从事前评估、事中管理、风险评估、事后复盘的投资全流程，确保投资决策的有效性。在研究团队、风控团队等部门的相互配合下，形成完整、全面的投资决策，为客户与公司带来长远利益。发展根植于发展根植于公司文化公司文化 强调公司文化，增强员工认同感。强调公司文化，增强员工认同感。头部资管机构整体业务开展和员工培养围绕公司文化进行，通过将公司文化和理念贯彻至公司事务的方方面面，确保公司

6、发展按照按设想进行。秉承同种公司文化的员工能够形成更为强大的凝聚力，预计将在公司的日常经营中拥有更好的配合与互助。请仔细阅读尾部的免责声明资料来源：公司官网，西部证券研发中心51.1 聚焦客需：贝莱德的三个基本信条为风险管理聚焦客需：贝莱德的三个基本信条为风险管理、持续创新及对客户至上持续创新及对客户至上自自1988年成立伊始年成立伊始，贝莱德就树立了三个基本信条：风险管理贝莱德就树立了三个基本信条：风险管理、持续创新及对客户体验的关注持续创新及对客户体验的关注。注重风险注重风险管理管理 创始人深信作为买方的资产管理公司，风险管理绝对是最重要的事情之一。不断创新不断创新 贝莱德的第一台计算机就