【华鑫期货】【鑫期汇】云策略：云策略再创新高；继续保留IH+IM多头组合，铝多单和买豆粕抛菜粕套利-250627（6页）.pdf

1、一、一、云策略组合和权益说明：云策略组合和权益说明：本报告是云策略的交易咨询版。本报告是云策略的交易咨询版。本策略跟踪，与实际交易无关，只是作为验证研究所投研报告、云策略的策略和策略组合效果本策略跟踪，与实际交易无关，只是作为验证研究所投研报告、云策略的策略和策略组合效果的一个直观工具，的一个直观工具，不作不作为交易员入市的依据。为交易员入市的依据。1 1、策略跟踪的模拟资金为策略跟踪的模拟资金为10001000万，每个策略执行限定为万，每个策略执行限定为5%5%，即，即5050万（恒定）。策略组合占资万（恒定）。策略组合占资金总额最高金总额最高50%50%，即最多，即最多1010个策略。个策

2、略。2 2、每个分策略一次性建仓，一次性减仓。、每个分策略一次性建仓，一次性减仓。3 3、为避开任何交易因素，规定只有每周末可开仓，开仓价是周末收盘价，而每周任何一个交为避开任何交易因素，规定只有每周末可开仓，开仓价是周末收盘价，而每周任何一个交易日可以做减仓处理（因为公众号更新时间有限，无法每日更新，减仓时间也一般会选在每周易日可以做减仓处理（因为公众号更新时间有限，无法每日更新，减仓时间也一般会选在每周最后交易日），减仓价是当日收盘价，最后交易日），减仓价是当日收盘价，一般会在策略中提出风控计划，涉及预警线和平仓线。一般会在策略中提出风控计划，涉及预警线和平仓线。4 4、若有持仓，结算按收

3、盘价。若有持仓，结算按收盘价。5 5、商品和股指保证金比例均为商品和股指保证金比例均为15%15%，国债期货保证金为，国债期货保证金为5%5%。6 6、手续费忽略。手续费忽略。二、二、本周策略（本周策略（6 6月月2727日）日）1 1、上上周策略配置（周策略配置（截至截至6 6月月2020日）日）多：多：IH9IH9月、月、IM9IM9月、月、ALAL8 8月（新增）月（新增）空：无空：无套利：买银套利：买银8 8月抛金月抛金8 8月、买豆粕月、买豆粕9 9月抛菜粕月抛菜粕9 9月月2 2、本周策略配置（、本周策略配置（截至截至6 6月月207207日日）多多：IH9IH9月、月、IM9IM

4、9月、月、AL8AL8月月空空：无：无套利：套利：买豆粕买豆粕9 9月抛菜粕月抛菜粕9 9月月本周多配的本周多配的IH9IH9月、月、IM9IM9月、铝月、铝9 9月和买豆粕月和买豆粕9 9月抛菜粕（套利）均获利，周收益月抛菜粕（套利）均获利，周收益278160278160本周地缘政治风险反复，上半周策略组合，即多配本周地缘政治风险反复，上半周策略组合，即多配IH9IH9月、月、IM9IM9月、月、ALAL8 8月月和套利组合买豆和套利组合买豆粕抛菜粕，以上策略均占粕抛菜粕，以上策略均占5050万资金规模（原起始资金万资金规模（原起始资金10001000万），获利万），获利2781602781

5、60，净值从上周，净值从上周1.3371.337升至升至1.3651.365，再创云策略成立以为新高。周五继续保留以上策略至下周五。，再创云策略成立以为新高。周五继续保留以上策略至下周五。本周比较遗憾有两个，本周比较遗憾有两个，1 1）考虑地缘政治风险反复，减持了买白银抛黄金的策略，但本周）考虑地缘政治风险反复，减持了买白银抛黄金的策略，但本周该策略表现较好。该策略表现较好。2 2）有色中，我们较为看好铜铝锡，虽然本周铝大涨，但铝的表现在三者中）有色中，我们较为看好铜铝锡，虽然本周铝大涨，但铝的表现在三者中的涨幅最小。具体有色分析参见最新的有色周报。的涨幅最小。具体有色分析参见最新的有色周报。

6、请注意，云策略每周展示的策略，非交易建议，同时需要注意的是，每个分策略的权重请注意，云策略每周展示的策略，非交易建议，同时需要注意的是，每个分策略的权重恒定为恒定为5%5%，保证金比例除债券是，保证金比例除债券是5%5%以外，全部为以外，全部为15%15%，云策略中的模拟跟踪只是验证策略执行，云策略中的模拟跟踪只是验证策略执行的效果，不作为交易员和投资者的建仓依据。的效果，不作为交易员和投资者的建仓依据。本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，