【国泰期货】股票股指期权：隐波与标的保持正相关性，可考虑牛市看涨价差策略。-250704（15页）.pdf

1、金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股票股指期权股票股指期权：隐波与标的隐波与标的保持正相关性保持正相关性，可，可考虑牛市看涨价差策略考虑牛市看涨价差策略。张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 【正文】表 1：期权市场数据统计 上证50指数上证50指数2740.4415.9039.317.042722.87-17.582716.53-23.91沪深300指数沪深300指数3982.2014.14157.2016.193965.27-16.943949.80-32.40中证1000指数中证1000指数6312.20-30.44238.1324.156263.60-48.

2、606190.87-121.33上证50ETF上证50ETF2.8360.0165.633.372.8360.0002.8370.001华泰柏瑞300ETF华泰柏瑞300ETF4.0320.01710.533.664.0320.0004.028-0.004南方500ETF南方500ETF5.963-0.0081.630.435.927-0.0365.879-0.084华夏科创50ETF华夏科创50ETF1.035-0.00132.3614.941.0350.0001.032-0.003易方达科创50ETF易方达科创50ETF1.0100.0017.012.991.009-0.0011.005-

3、0.005嘉实300ETF嘉实300ETF4.1590.0121.670.694.1600.0014.151-0.008嘉实500ETF嘉实500ETF2.3870.0011.900.382.370-0.0172.352-0.035创业板ETF创业板ETF2.133-0.00810.770.332.119-0.0142.108-0.025深证100ETF深证100ETF2.7670.0020.33-0.102.759-0.0082.754-0.013上证50股指期权上证50股指期权59270418006354613439.21%62.65%28002650沪深300股指期权沪深300股指期权1

4、3805066023180523-198247.72%72.61%40003950中证1000股指期权中证1000股指期权286675120030257360293371.42%98.91%64006000上证50ETF期权上证50ETF期权166674695889612647713697279.42%107.34%2.852.75华泰柏瑞300ETF期权华泰柏瑞300ETF期权160031480842312363093433065.52%94.18%4.13.9南方500ETF期权南方500ETF期权162698356118011487773930782.63%107.56%65.75华夏科

5、创50ETF华夏科创50ETF80333242974115068477719451.52%64.26%1.051易方达科创50ETF易方达科创50ETF2220461398534358333661350.85%66.44%1.051嘉实300ETF期权嘉实300ETF期权155696823161889943138367.92%102.72%4.34嘉实500ETF期权嘉实500ETF期权171101883512259542882488.43%103.61%2.352.3创业板ETF期权创业板ETF期权1526319265141131393512386764.63%94.14%2.152深证10

6、0ETF期权深证100ETF期权82131-1007952861102062.27%106.68%2.752.65标的市场统计标的市场统计当月当月合成期货合成期货次月次月合成期货合成期货C最大持仓C最大持仓（近月）（近月）次月基差次月基差P最大持仓P最大持仓（近月）（近月）期权市场统计期权市场统计收盘价收盘价成交量成交量涨跌涨跌变化变化成交量(亿成交量(亿手)手)持仓量持仓量成交变化成交变化(亿手)(亿手)变化变化VL-PCRVL-PCR当月基差当月基差OI-PCROI-PCR 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 20252025 年年 7 7 月月 4 4 日日 金融衍生品研究金融衍生品研