埃森哲：新冠肺炎疫情下中国旅游业的挑战与机遇（12页）.pdf

1、新冠肺炎疫情下 中国旅游业的挑战和机遇 2 中旅协： “全国旅行社团队游全部暂停，就北京为例， 已取消13525个旅行团，涉及24.2万游客” “截至目前，已有近130个国家暂停了中国公民的 入境或者采取了相应的限制措施” 2020年伊始，新冠肺炎席卷全国， 对中国乃至全球旅游业产生巨大冲击。 挑战：新冠肺炎疫情对旅游交通业形成 短期剧烈冲击，而行业有望快速复苏 两个多月的时间，新冠肺炎已有超过七万累计确认病例以及两千余死亡病例，数倍于2003年SARS影响的 5000余感染病例和300余死亡病例1。从传播范围上，新冠肺炎疫情蔓延速度更快、范围更广。SARS疫情共波及27 个省份、累计9个省份

2、感染人数超100人；而本次疫情已影响至全国所有34个省份、已有24个省份感染人数超100人 （包括港澳台） （见图一）。 图一：2003年SARS疫情与2020年新冠疫情在人数及地理覆盖的对比 自1月大规模爆发以来，本次新冠病肺炎感染人数更多、传播范围更广， 影响显著大于SARS： 2003年非典疫情情况 累计感染人数 死亡人数 覆盖省市数量 5327人 349人 24个 2020年新冠疫情情况 （截至2月26日24时） 累计感染人数 死亡人数 覆盖省市数量 78497人 2744人 34个 出现感染的省份感染人数超过100人的省份出现感染的省份感染人数超过100人的省份 3 2 图二：1月1

3、0日-2月18日全国旅客发送量，2019年 vs. 2020年 对感染肺炎的担忧加之人口流动的管控措施，据交通运输部统计，1月25日-2月14日全国日均发送旅客（铁路、 公路、水路及民航）1348万人次，相较2019年同期下降82.3%。而根据中国旅游研究院预测，一季度国内旅游收入 将负增长69%，减收1.18万亿元。仅44%民航客座率和14%的酒店入住率使得旅游产业链上下游均经受着巨大的经营 压力3。此外，海量订单退改也带来重大的现金流挑战，1月15日-1月31日间国内外航司共计免费退票面额超200亿 元。巨大的收入损失及现金流的双重压力下，现在可以称得上是中国旅游交通业“十年难遇”的重大挑

4、战时刻 （见图二）。 严峻的疫情形势下，全国旅游交通业短时间受到剧烈冲击： 从过往全球传染病疫情的经验来看，疫情大规模爆发开始的1-3个月对旅游交通的冲击最大，而通常在6个月时 间内会恢复到原有水平。以SARS为例，在疫情基本结束的夏天，全国民航客运量迅速回弹至千万人次，并自此保持 高速增长（见图三）。 诚然，我们无法简单套用SARS的经验。中国旅游交通业在过去十多年长足发展，规模体量数倍于2003年，而 本次疫情的影响也显著大于SARS。与此同时，我们看到中央政府正在推进有力的疾控措施和针对性商业扶持政策， 如国家财政部延长旅游企业亏损结转年限，地方政府纷纷施策鼓励金融机构面向旅游企业的金融

5、供给服务，甚至为 旅游景点、星级饭店等重点对象设置专项扶持资金。有理由相信，此次疫情对旅游交通业的冲击仍是短期的，旅游 交通业在长期仍将保持增长，并有望在相对较短的时间内恢复（见图四）。 但是，基于过往疫情经验，旅游交通业有望实现快速复苏： 数据来源：交通运输部 1月25日1月20日1月15日1月10日1月30日2月4日2月9日2月14日2月18日 2019年2020年 春节前后时段 1亿人次 5000万 人次 0 4 图三：各次疫情前后重点疫区民航旅客量指数 然而值得关注的是，本次疫情带来的经营压力陡增可能是压垮经营不善企业的 “最后一根稻草”，行业正在进入新一轮洗牌期。 资料来源：IATA

6、 Economics，国际航空运输协会（IATA）统计数据 资料来源：IATA Economics，国际航空运输协会（IATA）统计数据 非典（2003年） 北美地区 航线客运量 禽流感（2005年） 飞抵、飞离以及 东南亚地区内部航线客运量 禽流感（2013年） 亚太地区 航线客运量 MERS流感（2015年） 飞抵、飞离以及 韩国国内航线客运量 非典（2003年） 中国国内市场航线客运量 20年趋势： 复合年均增长率为7.4% 2003年SARS爆发： 收入客里程下降5.1% 以往疫情爆发对航空业的影响 亚太地区航线旅客运送总量（收入客里程） 疫情开始前后的几个月 影响指数（疫情月份=10