【国泰期货】股票股指期权：波动率低位震荡，可考虑逆比例价差策略。-250307（15页）.pdf

1、金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股票股指期权股票股指期权：波动率低位震荡波动率低位震荡，可考虑逆比可考虑逆比例价差策略例价差策略。张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 【正文】表 1：期权市场数据统计 上证50指数上证50指数2682.02-1.9344.32-13.402682.070.052685.002.98沪深300指数沪深300指数3944.01-12.22166.73-27.233944.530.523942.67-1.35中证1000指数中证1000指数6507.76-27.21308.898.336450.47-57.306390.13-117.6

2、3上证50ETF上证50ETF2.739-0.0017.01-4.912.7430.0042.7470.008华泰柏瑞300ETF华泰柏瑞300ETF4.039-0.01011.56-2.154.0410.0024.0420.003南方500ETF南方500ETF6.013-0.0263.16-0.875.983-0.0305.947-0.066华夏科创50ETF华夏科创50ETF1.167-0.01444.40-10.511.161-0.0061.157-0.010易方达科创50ETF易方达科创50ETF1.136-0.01411.25-0.621.129-0.0071.124-0.012嘉

3、实300ETF嘉实300ETF4.140-0.0152.680.104.1440.0044.1440.004嘉实500ETF嘉实500ETF2.398-0.0141.300.192.390-0.0082.376-0.022创业板ETF创业板ETF2.160-0.03112.60-5.032.159-0.0012.157-0.003深证100ETF深证100ETF2.806-0.0170.35-0.102.803-0.0032.797-0.009上证50股指期权上证50股指期权27123-1810272970-49743.03%55.86%27002600沪深300股指期权沪深300股指期权80

4、920-61347206136328252.96%69.84%40003950中证1000股指期权中证1000股指期权239415-60512250917407677.24%97.28%66006000上证50ETF期权上证50ETF期权757986-67340515018461945675.15%83.19%2.752.7华泰柏瑞300ETF期权华泰柏瑞300ETF期权671379-5019701329890666574.70%92.14%4.14南方500ETF期权南方500ETF期权1195760-33245711577071187986.02%104.74%6.255.75华夏科创50

5、ETF华夏科创50ETF1002247-51470218163964720868.37%81.24%1.351.1易方达科创50ETF易方达科创50ETF273922-155719579776624669.02%78.11%1.31.05嘉实300ETF期权嘉实300ETF期权117961-90826268886538769.54%78.71%4.24.1嘉实500ETF期权嘉实500ETF期权127625-70978313611502570.54%79.02%2.42.3创业板ETF期权创业板ETF期权1210858-58500713538452143176.89%69.05%2.92.2深

6、证100ETF期权深证100ETF期权49130-16774113512130650.72%64.16%3.62.85VL-PCRVL-PCR当月基差当月基差OI-PCROI-PCR次月次月合成期货合成期货C最大持仓C最大持仓（近月）（近月）次月基差次月基差P最大持仓P最大持仓（近月）（近月）期权市场统计期权市场统计收盘价收盘价成交量成交量涨跌涨跌变化变化成交量(亿成交量(亿手)手)持仓量持仓量成交变化成交变化(亿手)(亿手)变化变化标的市场统计标的市场统计当月当月合成期货合成期货 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 20252025 年年 3 3 月月 7 7 日日 金融衍生品研究金融衍生