【银泰证券】鑫新闻-250717（6页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分研究专业创新研究专业创新如意投资随心如意投资随心1研究所日报2022025 5 年年 7 7 月月 1717 日日 星期星期四四鑫新闻1 1.国务院总理李强国务院总理李强7 7月月1616日主持召开国务院常务会议日主持召开国务院常务会议，研究做强国内大循环重点政策举措落实工作研究做强国内大循环重点政策举措落实工作。点评：会议指出，要找准关键着力点，深入实施提振消费专项行动，系统清理制约居民消费的不合理限制，优化消费品以旧换新政策，顺应居民消费需求增加多元化供给。提振消费是2025年经济工作首要的重点任务，面临外围的不确定性，做强国

2、内大循环是推动国内经济行稳致远的战略之举。6月部分地区“国补”阶段性放缓，以及当月社会消费品零售总额不及市场预期，引发市场机构对消费品以旧换新政策力度放缓以及政策边际效应递减的担忧。国常会的相关部署将进一步稳定市场预期，提振各方对消费进一步修复的信心。2.2.美国总统特朗普表示，药品关税可能将于月底推出。美国总统特朗普表示，药品关税可能将于月底推出。点评：特朗普声称正在研究5-6项贸易协议，8月1日前可能达成2-3项贸易协议，将很快发布对较小国家的关税信函，可能对所有小国家征收约10%的统一关税。将有150个国家收到关税支付通知。正与印度谈判，双方接近达成协议。美国关税政策仍然是影响当前全球资

3、本市场的一个重要不确定性因素，若8月1日前未能跟主要经济体达成协议，关税的提升以及可能出台的报复措施将对前期经济及供应链形成冲击，后期建议继续关注贸易谈判相关进展。1 1.黄仁勋出席第三届链博会开幕式表示，黄仁勋出席第三届链博会开幕式表示，AIAI的下一波浪潮将是机器人系统，它具备推理与执行能力，并且能够理解的下一波浪潮将是机器人系统，它具备推理与执行能力，并且能够理解物理世界物理世界，在未来十年中在未来十年中，工厂将由软件和工厂将由软件和AIAI驱动驱动，协调人机协作的机器人团队协调人机协作的机器人团队，生产由生产由AIAI所主导的智能产品所主导的智能产品。点评：机器人将是AI的重要应用场景

4、，下一波AI技术浪潮可能由机器人智能化系统主导，持续关注机器人相关方向的投资机会。2.2.国家能源局披露国家能源局披露，7 7月月1616日全国最大电力负荷再创历史新高日全国最大电力负荷再创历史新高，首次突破首次突破1515亿千瓦亿千瓦，达到达到15.0615.06亿千瓦亿千瓦，较去年最大负较去年最大负荷增加荷增加0.550.55亿千瓦亿千瓦。点评：国内电力需求持续增长，新能源发电装机有望维持较快增长，关注以风电、光伏为首的新能源发电方向的相关机会。3.Meta3.Meta公司的公司的CEOCEO扎克伯格表示，扎克伯格表示，METAMETA将在人工智能领域投资数千亿美元。将在人工智能领域投资数

5、千亿美元。SemiAnalysisSemiAnalysis分析称，分析称，MetaMeta有望成为第一有望成为第一个将个将1GW+1GW+超级集群上线的实验室超级集群上线的实验室。点评：AIDC资本开支非IT侧主要为供电系统相关，其次为制冷系统相关，供电系统相关（柴油发电机组、电力用户站、UPS、配电柜）和制冷系统相关（冷水机组、精密空调、冷却塔）分别占69%和18%，AIDC迎投资新浪潮，供电系统占较高价值量。4.4.工业和信息化部目前正在公开征集对工业和信息化部目前正在公开征集对移动电源安全技术规范移动电源安全技术规范等制修订计划项目的意见等制修订计划项目的意见。本次拟制定的强制性国本次拟

6、制定的强制性国家标准将对包括充电宝在内的移动电源设置更严格的技术标准家标准将对包括充电宝在内的移动电源设置更严格的技术标准。点评：此前中国民航局规定，明确禁止旅客携带未经中国强制性产品认证(3C认证)或属于生产厂家召回公告所列批次范围的充电宝(移动电源)乘机。充电宝行业因此迎来换新高峰，电商平台搜索指数显示，3C认证航空专用等关键词搜索量激增300%。深圳华强北经销商透露，近期合规产品订单量环比增长200%。请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分研究专业创新研究专业创新如意投资随心如意投资随心2利率汇率利率汇率图图 1：10 年