【银泰证券】鑫新闻-250704（6页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分研究专业创新研究专业创新如意投资随心如意投资随心1研究所日报2022025 5 年年 7 7 月月 4 4 日日 星期星期五五鑫新闻1.1.商务部回应有关美国总统拟带企业团访华报道称，没有可以提供的信息，但中方的态度是一贯的且明确的。商务部回应有关美国总统拟带企业团访华报道称，没有可以提供的信息，但中方的态度是一贯的且明确的。点评：商务部表示，希望美方与中方相向而行，在两国元首的战略引领下，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，不断增进共识，减少误解，加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。美国特朗普总统就职以来，

2、市场对中美元首直接对话预期较高，若美国总统访华成行，将有效推动中美关系改善，降低全球贸易面临的不确定性，对两国及世界经济产生积极影响。2.2.美国美国6 6月非农就业人口增加月非农就业人口增加14.714.7万人，远超预期的万人，远超预期的1111万人。万人。点评：美国劳工部公布的数据显示，4月和5月就业人数合计上修1.6万人。失业率意外降至4.1%，预期为升至4.3%。美国上周初请失业金人数23.3万人，创六周新低。数据公布后，市场放弃对7月美联储降息的押注，9月降息的概率也下滑至80%左右。超预期的非农就业显示美国劳动力市场维持强劲格局，其将继续对经济形成支撑。后期建议关注6月物价数据，若

3、受关税政策影响美国通胀再度上行，或进一步降低市场对美联储降息的预期。1.1.商务部称，今年商务部称，今年1 1至至6 6月全国以旧换新方式销售电动自行车月均环比增长月全国以旧换新方式销售电动自行车月均环比增长113.5%113.5%。截至。截至6 6月月3030日，全国电动自行车收日，全国电动自行车收旧换新分别都达到旧换新分别都达到846.5846.5万辆万辆，是是20242024年的年的6.16.1倍倍。点评：电动自行车以旧换新刺激效果显著，国内电动自行车销量保持较快增长，关注电动自行车相关方向的机会。2 2.宝马自动充电机器人于近日完成概念验证宝马自动充电机器人于近日完成概念验证，并将结合

4、未来市场状态适时投入应用并将结合未来市场状态适时投入应用。点评：该方案通过AI视觉识别功能，在车辆停泊于自动充电车位后，机器人将精准定位充电口、自动完成路径规划、插枪并开始充电，充电完成后自动拔枪复位。智能充电机器人也是AI应用的重要方向之一，未来机器人相关产业将持续发展，关注机器人相关方向的机会。3.3.随着英伟达随着英伟达GB200GB200量产进入高峰量产进入高峰，下一代下一代AIAI服务器芯片服务器芯片GB300GB300也即将于也即将于20252025年下半年上市年下半年上市。点评：Computex大会上英伟达介绍了英伟达新一代AI计算平台GraceBlackwell及其升级版GB3

5、00。性能上，GB300相较前代HopperH100，推理性能提升1.7倍，配备1.5倍HBM内存与2倍网络带宽，单节点可达40petaflops。AI服务器功耗提升，传统铅蓄电池无法满足较高的功率密度需求，NVGB300AI服务器有望引入超级电容BBU方案，超级电容将成为GB300全新增量。4.4.欧洲炎热的天气让空调旺销，海尔智家相关人士透露，海尔空调今年在欧洲的累计销售额同比增长约欧洲炎热的天气让空调旺销，海尔智家相关人士透露，海尔空调今年在欧洲的累计销售额同比增长约30%30%。点评：由于4-7月进入空调需求旺季，需求与气温相关性明显，比如2023年热夏叠加相对偏低的库存水平，4-7月

6、空调内销出货量增速持续高于20%。对于今年而言，考虑到5月气温依旧偏高，且去年6-7月气温基数不高，利好终端需求表现，叠加判断当前空调渠道库存合理偏低，旺季空调出货表现值得期待。请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分研究专业创新研究专业创新如意投资随心如意投资随心2利率汇率利率汇率图图 1：10 年期国债收益率走势（中证），最新值 1.641，变动 0.45BP图图 2：DR007 走势，最新值 1.467，变动-3.79BP数据来源：Wind，银泰证券研究所图图 3：USDCNH 走势，最新值 7.1701，涨幅 0.12%图