【大同证券】基金配置周报：苹果全球开发者大会WWDC即将召开，抓住科技布局机会-250609（11页）.pdf

1、 证券研究报告基金配置周报 2025 年 06 月 09 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页 苹果全球开发者大会苹果全球开发者大会 WWDCWWDC 即将即将召开召开，抓住抓住科技科技布局布局机会机会 【2022025050602602-2022025050608608】市场回顾：市场回顾：上周权益市场主要指数集体反弹，创业板指涨幅最大，上涨 2.32%；债券市场长短端利率集体下行，十年期国债下行 1.65BP，期限利差小幅走阔，长短端 AAA 信用利差走势不一；基金市场中偏股基金指数和二级债基指数均周度收涨，中长期纯债和短期纯债基金指数也周度飘红；申万 31 个行

2、业涨多跌少，TMT 板块集体反弹。权益类产品配置策略：权益类产品配置策略：事件驱动策略：（1）苹果全球开发者大会 WWDC 即将召开，可关注：博时数字经济 A(012082)、景顺长城远见成长 C(014473)和易方达科技智选 C（019004）；（2）消费赛道再次迎来利好，可关注：华夏消费臻选 C(017720)、嘉实新消费 A(001044)和工银新生代消费（005526）；（3）商务部新闻发言人就稀土出口管制措施答记者问，可关注前海开源沪港深核心资源（003304）、嘉实资源精选 A（005660）和广发资源优选 C（010235），详见图表 8。资产配置策略：均衡底仓+杠铃策略，杠铃

3、两端为红利和科技；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的南方产业智选(003956)、工银精选回报（017881）和华夏智胜先锋(501219)、配置消费+基建的均衡风格的工银精选回报(017881)、科技成长风格的嘉实港股互联网核心资产（011924）和华夏创新前沿(002980)。稳健类产品配置策略：稳健类产品配置策略：市场分析：（1）央行公开市场操作就净回笼；（2）央行将开展 1 万亿元买断式逆回购操作；（3）5 月 PMI 数据仍在荣枯线以下；（4）可转债等权价格中位数位于历史均线附近。大同证券研究中心 分析师：杨素婷 执业证书编号：S0770524020002

4、 邮箱： 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http:/ 证券研究报告基金配置周报 2025 年 06 月 09 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 11 页 重点关注产品：核心策略可关注诺德短债 A（005350）和国泰利安中短债 A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值 A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光 A(002015)。风险提示：风险提示：本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用本文数据来源于公开数据，如果市场环境发

5、生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期政策效果不及预期；事件事件存在存在超预期演进超预期演进的风险的风险；政策；政策超预期演变超预期演变。证券研究报告基金配置周报 2025 年 06 月 09 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 3 页 共 11 页 一、市场回顾一、市场回顾 1 1、权益市场、权益市场 上周权益市场上周权益市场主要指数主要指数集体集体反弹反弹。其中创业板指涨

6、幅最大，上涨2.32%，而万得全 A（1.61%）、科创 50（1.50%）、北证 50（1.30%）、上证指数（1.13%）和沪深 300（0.88%）也有不同程度的上涨。近 1 月、近 3 月和今年以来，位于榜首的指数均是北证 50。申万申万 3131 个行业个行业涨涨多多跌跌少少，T TMTMT 板块板块集体集体反弹反弹。其中通信（5.27%）、有色金属（3.74%）、电子（3.60%）、综合（2.89%）和计算机（2.79%）排名相对靠前，而家用电器(-1.79%)、食品饮料(-1.06%)、交通运输（-0.54%）、煤炭（-0.50%）和钢铁(-0.23%)排名相对靠后。图表图表 2