【中国银河】2025年6月投资组合报告：政策为帆，板块作桨-250528（22页）.pdf

1、 ?6?1?6?2025?5 纬 28?l 2025?5?A?5 纬 28?续纬?1.86%?1.04%?1.92%?l 6?全?LPR?劲?15?公?劲?绪缺?分?点?缺?劲?6 纬?受?l?6?A?4 纬?6%?分受?受?A?分?热?全?绪缺?全?分?6 纬 A?劲?6 纬?全?+?+?意?分?劲?全?意?6 纬?l 2025?6?EPS 2024A EPS 2025E PE 2024A PE 2025E 601869.SH?0.89 1.4 36.25 23.17 002049.SZ?1.39 2.13 19.9 30.1 600580.SH?0.61 0.7 38.48 33.53 6

2、03008.SH?0.87 1.16 20.25 15.19 300748.SZ?0.21 0.45 92.97 43.7 605499.SH?6.4 8.84 44.7 32.34 1209.HK?分 1.54 1.8 21.44 18.35 600060.SH?楼?1.72 1.97 14.1 12.3 600826.SH?纳 0.42 0.42 20 18 600926.SH?2.81 3.1 5.55 5.03?缺?Wind?l?1?2?3?(?15210656365*?S?.?-?-?5 纬?.?-?-?4 纬?.?-?-?3 纬?.?-?-?2 纬?.?-?-?1 纬?热?.?-?

3、-?12 纬?.?-?-?11 纬?A?.?-?-?10 纬?规?.?-?-?9 纬?劲?.?-?-?8 纬?2?意?AI?受?Q2?分?分?克?分?意?缺?分?点?点?绪缺?3?2025?6?表表 1?6 6 纬?纬?纬?纬?2022025 5?5 5 纬纬 2 26 6?EPS?)PE(X)?A?E?E?E?A?E?E?E 601869.SH?0.89 1.4 1.62 1.89 36.25 23.17 19.99 17.12 002049.SZ?Q2?分?1.39 2.13 2.83 3.66 19.9 30.1 22.7 17.6 600580.SH?全?0.61 0.7 0.77 0

4、.79 38.48 33.53 30.48 29.71 603008.SH?0.87 1.16 1.3 1.57 20.25 15.19 13.55 11.22 300748.SZ?0.21 0.45 0.55 0.79 92.97 43.7 35.73 25.02 605499.SH?6.4 8.84 11.63 15.16 44.7 32.34 24.59 18.86 1209.HK?分?分?1.54 1.8 2.1 2.4 21.44 18.35 15.72 13.76 600060.SH?楼?点 1.72 1.97 2.29 2.62 14.1 12.3 10.59 9.3 60082

5、6.SH?纳?点?0.42 0.42 0.48 0.56 20 18 16 14 600926.SH?2.81 3.1 3.54 4.12 5.55 5.03 4.4 3.78?缺?Wind?6 6 纬?纬?纬?纬?2022025 5?5 5 纬纬 2 26 6?%?2024?%?2024?Beta?2024?1.15 43.71 1.01?-6.74 44.67 1.65?51.40 60.90 1.56?3.29 41.46 1.34?19.85 46.41 1.84?73.75 32.31 0.14?10.04 26.29 1.18?12.21 37.65 0.99?13.85 45.3

6、1 1.02?46.18 21.49 0.51?2 22 2.5050 4040.0202 1 1.1212?缺?Wind?4?.SZ?Q?分?(?-?*?liliang_?S?观?(?-?*?huhaomiao_?S?分?农?受?分?分?分?分?意?意?意?SIM?性?IC?POS?SE?性?4 纬 8?1?2?2023?6?Q3?全?全?全?+?分?2024?全?楼?分?分?1 1?ASIC/SOC?纳?分?24?(?)分?分?分分?分?2 2?楼?Tier1?全?分?意?TH6?楼 Tier1?全?3 3?分?AI?意?意?分?分?5?分?全?2?性?20%?CR5?100%?1?缺?W