【信达证券】工银瑞信主动量化团队圆桌实录：多视角、多资产、多因子、多策略的制胜之道-250616（25页）.pdf

1、 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 1 多视角、多资产、多因子、多策略的制胜之道 工银瑞信主动量化团队圆桌实录 2025 年 6 月 16 日 Table_ReportTime2024 年 1 月 X 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 基金专题 TablReportpe 基金专题报告 Table_Author 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： 吴彦锦 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500523090002 联系电话：+86 186168

2、19227 邮 箱： Table_Title 工银瑞信主动量化团队工银瑞信主动量化团队：多视角、多资产、多视角、多资产、多因子、多策略多因子、多策略的制胜之道的制胜之道 Table_ReportDate 2025 年 6 月 16 日 Table_Summary 本篇报告中，我们聚焦近期市场关注度较高，且在管产品业绩亮眼的工银瑞信工银瑞信主动量化投资团队主动量化投资团队。本文从组织架构、投资策略、平台优势等多维度展开分析，系统性梳理了该团队的人员分工、策略思路、产品矩阵及近期表现，并特别邀请该团队核心成员就投资者关切的市场热点议题进行专业解读。分析表明：该团队深度践行了“多视角、多资产、多因子

3、、多策略多视角、多资产、多因子、多策略”的 4M 多元化理念，由知名量化老将焦文龙先生带队，形成了分工体系科学、因子策略储备深厚、系统化研究与平台化运作兼具的显著竞争优势。当前该团队仍具备充裕的规模当前该团队仍具备充裕的规模承载能力，能力圈广阔、战略前瞻性强承载能力，能力圈广阔、战略前瞻性强且且策略储备策略储备丰富丰富，现有产品，现有产品/策略相关策略相关度不高；考虑到市场上同类型具备多资产配置能力的黑马团队有一定稀缺性，度不高；考虑到市场上同类型具备多资产配置能力的黑马团队有一定稀缺性，该团队值得重点关注。该团队值得重点关注。工银瑞信主动量化投资团队隶属于工银瑞信指数及量化投资部，现由工银瑞

4、信主动量化投资团队隶属于工银瑞信指数及量化投资部，现由 4 名名基金基金/投资经理和投资经理和 3 名研究员构成，由指数及量化投资部总经理焦文龙先名研究员构成，由指数及量化投资部总经理焦文龙先生统筹领导。生统筹领导。该团队成员各有所长，梯队合理；既有经验丰富、历史业绩出色的资深老将，也不乏实力出众的中、新生代，兼具资深策略洞见与因子创新实力。团队内部分工明确，在浓厚的“传帮带”文化引导下，成员们在大类资产维度（股票/转债/债券/多资产/海外）、宏/中/微观维度（总量择时/风格分析/行业轮动/风险对冲）高效协作，各司其职。截至 2025/3/31，团队在管产品 19 只（不含联接基金，下同），其

5、中主动量化产品 10 只。焦文龙：焦文龙：能力圈广泛的知名量化老将，战略前瞻能力出色。能力圈广泛的知名量化老将，战略前瞻能力出色。工银瑞信主动量化团队负责人焦文龙先生已有近 16 年证券从业经验，9 年投资管理经验，中国人民大学硕士，曾任鹏华基金资产配置与基金投资部执行总经理，基金经理；2021 年 1 月加入工银瑞信基金，现任指数及量化投资部总经理、基金经理。作为首批养老目标基金经理及公募 MOM 投资总监，焦文龙先生凭借长期跨资产配置管理经验，形成了覆盖多市场、多策略的复合能力圈与前瞻性战略视野。其当前在管产品涵盖偏债混合、灵活配置、二偏债混合、灵活配置、二级债基级债基等多品类，策略体系整

6、合质量红利、优质成长、质量红利、优质成长、量化反转量化反转等差异化赛道，底层工具覆盖股票、债券、可转债股票、债券、可转债等多种资产。多年沉淀形成的投资框架深度契合了投资者对全天候净值管理的核心需求。这样独特的全局视角，不仅使其能够精准把握团队业务架构与产品矩阵的优化方向，更有助于其从实战维度指导旗下基金经理与研究团队，共同打造具备穿越周期能力的净值增长曲线。焦文龙先生在管基本面量化产品各具鲜明风格特色，策略同质化程度较焦文龙先生在管基本面量化产品各具鲜明风格特色，策略同质化程度较低。低。从权益端策略风格来看，工银新价值（001648）&工银新机遇（002003）两只产品分属价值/成长类策略，而