【国元证券】基金研究周报：DeepSeek引燃AI行情，指数化投资路线图明晰-250210（20页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/20 基金研究报告基金研究报告 证券研究报告 2025 年 02 月 10 日 DeepSeek 引燃引燃 AI 行情行情，指数化投资路线指数化投资路线图明晰图明晰 基金研究周报（基金研究周报（20250203-20250209）报告要点：报告要点：基金近期市场热点基金近期市场热点 蛇年开市第一天（2 月 5 日），DeepSeek、人形机器人等概念股强势演绎。消息面上，A 股春节假期休市期间，DeepSeek 大模型持续火爆，而宇树机器人在蛇年春晚也带来了震撼表现。多位公私募基金人士称，DeepSeek 和人形机器人作为人工智能（AI）在软硬件方向上取

2、得的重要突破，将极大提高人类生产效率并改变社会和生活方式。技术进步会催生新的需求，受宏观经济波动的影响较小，且需求增速相对较高，2025年A股风格会更加偏向科技成长。（中国证券报）近期，决策层持续推出中长期资金入市出台系列举措。2025年 1月，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发关于推动中长期资金入市工作的实施方案紧接着，中国证监会印发促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案。行动方案提出，持续加强优质指数供给，不断丰富指数产品体系，加快优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险防范安排，着力推动资本市场指数与指数化投

3、资高质量发展。在受访业内人士看来，指数产品是中长期资金入市的重要工具，行动方案为指数投资行业的发展绘制了清晰的路线图，对公募基金、指数编制机构及相关服务机构提出了明确要求，在营造“长钱长投”环境、推动公募基金主被动投资协调发展方面将发挥重要作用。（中国证券报）上周全球权益市场多数上涨，恒生科技指数涨幅最大上周全球权益市场多数上涨，恒生科技指数涨幅最大 上周全球权益市场多数上涨，恒生科技指数涨幅最大（9.03%），日经225跌幅最大（-1.98%）。商品方面，COMEX黄金小幅上涨，COMEX白银和布伦特原油均小幅下跌。主要权益指数近一周表现：恒生指数（4.49%）、恒生科技（9.03%）、标普

4、 500（-0.24%）、纳斯达克（-0.53%）、日经 225（-1.98%）、德国 DAX（0.25%）、富时 100（0.31%）。上周主要宽基指数全部上涨，科创上周主要宽基指数全部上涨，科创 50 涨幅最大，中信一级行业多数上涨幅最大，中信一级行业多数上涨涨 上周主要宽基指数全部上涨，科创 50 涨幅最大（6.67%）；中信一级行业多数上涨，计算机行业涨幅最大，银行跌幅最大。宽基指数表现（近一周/今年以来）：上证指数（1.63%、-1.43%）、沪深 300（1.98%、-1.07%）、中证500（4.38%、1.89%）、创业板指（5.36%、1.53%）、中证 1000（4.93%

5、、2.96%）、科创 50（6.67%、3.02%）。上周高仓位全市场类基金涨跌幅上周高仓位全市场类基金涨跌幅 2.54%，行业主题科技涨幅最大，行业主题科技涨幅最大 上周高仓位全市场类基金涨跌幅 2.54%，跑赢沪深 300，跑输中证 500，二者涨跌幅分别为 1.98%、4.38%。行业主题方面，科技涨幅最大，大金融跌幅最大。上周资金流入中证上周资金流入中证 A500、中证、中证 1000，行业主题资金大幅流出半导体芯，行业主题资金大幅流出半导体芯片、医药片、医药 上周资金流入中证 A500、中证 1000，行业主题资金大幅流出半导体芯片、医药。风格策略ETF中，红利低波、红利ETF有小部

6、分资金流入，跨境ETF中，港股科技、中概互联有资金大幅流出。风险提示风险提示 本文基于客观数据进行分析，数据仅供参考，不构成投资建议。Table_Index 主要数据：上证综指：3303.67 深圳成指：10576.00 沪深 300：3892.70 中小盘指：3843.92 创业板指：2174.35 主要市场走势图-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%上证50上证180沪深300深证100R中小综指 资料来源：iFind Table_Report 相关研究报告 Table_Author 报告作者 分析师 朱定豪 执业证书编号 S0020521120002 邮箱 电话