中望软件-放眼全球的国产CAX龙头-220602（72页）.pdf

1、【方正计算机 公司深度报告】中望软件（688083）放眼全球的国产CAX龙头分析师：方闻千登记编号：S1220517040005证 券 研 究 报 告2022年 6月2日2424年坚守铸就国产年坚守铸就国产CAXCAX行业龙头。行业龙头。中望软件作为国产中望软件作为国产CADCAD龙头厂商，持续龙头厂商，持续2020多年深耕多年深耕CADCAD市场，市场，打破了过去欧打破了过去欧美软件厂商对我国美软件厂商对我国CADCAD软件垄断的局面软件垄断的局面。目前公司正在发力。目前公司正在发力3D CAD3D CAD及及CAECAE市场，并朝着全球领先的市场，并朝着全球领先的CAXCAX及工业及工业平

2、台软件厂商迈进。平台软件厂商迈进。2D CAD2D CAD拥抱国产化、正版化与全球化的历史性发展机遇。拥抱国产化、正版化与全球化的历史性发展机遇。目前公司的目前公司的2D 2D CADCAD产品产品ZWCADZWCAD已经完全具备替代海已经完全具备替代海外竞品外竞品AutoCADAutoCAD的能力，的能力，ZWCADZWCAD一方面在可拓展性、可靠性等多个核心技术指标上已经接近甚至超过一方面在可拓展性、可靠性等多个核心技术指标上已经接近甚至超过AutoCADAutoCAD，另一方面其拥有的二次开发产品数量已经能够充分满足多行业多领域用户对，另一方面其拥有的二次开发产品数量已经能够充分满足多行

3、业多领域用户对CADCAD的差异化和个性化需求。的差异化和个性化需求。在产品基本可替代的前提下，受益国内市场软件正版化程度的不断提升，以及国内大型企业用户对海外在产品基本可替代的前提下，受益国内市场软件正版化程度的不断提升，以及国内大型企业用户对海外CADCAD软件断供的担忧，公司在软件断供的担忧，公司在2D 2D CADCAD产品正加速替代产品正加速替代AutoCADAutoCAD在国内市场的份额，同时海外市场和教育市场也正在国内市场的份额，同时海外市场和教育市场也正在成为公司在成为公司2D 2D CADCAD产品的重要增长点。产品的重要增长点。产研协同、持续研发，产研协同、持续研发，公司公

4、司3D 3D CAD/CAECAD/CAE核心技术核心技术与产业大规模应用与产业大规模应用有望加速突破有望加速突破。从技术指标和应用水平从技术指标和应用水平来看，公司的来看，公司的3D CAD3D CAD产品产品ZW3DZW3D目前加速追赶全球主流目前加速追赶全球主流3D CAD3D CAD产品产品CatiaCatia、CreoCreo、UGUG等。目前公司一方面在持等。目前公司一方面在持续加大技术研发投入和高端人才引进，另一方面协同华为、中车等重点客户进行联合开发，加快续加大技术研发投入和高端人才引进，另一方面协同华为、中车等重点客户进行联合开发，加快3D3D CADCAD的的追赶速度，通过

5、产研协同有望短期内实现在重点客户在关键生产环节上的追赶速度，通过产研协同有望短期内实现在重点客户在关键生产环节上的3D CAD3D CAD软件国产化。同时，公司软件国产化。同时，公司目前已经推出了电磁、结构、开发平台三个目前已经推出了电磁、结构、开发平台三个CAECAE模块，并通过模块，并通过“悟空计划悟空计划”发力对标发力对标CATIACATIA的高端的高端3D CAD3D CAD产产品，品，3D CAD/CAE3D CAD/CAE产品矩阵已经初步成型。总体来看，产品矩阵已经初步成型。总体来看，3D CAD/CAE3D CAD/CAE的市场规模在的市场规模在2D CAD2D CAD的的6 6

6、倍左右，公司在倍左右，公司在3D 3D CAD/CAECAD/CAE市场的突破将进一步打开公司的成长空间。市场的突破将进一步打开公司的成长空间。长期来看，从长期来看，从CAXCAX到工业软件平台是未来公司发展的必然路径。到工业软件平台是未来公司发展的必然路径。CADCAD作为产品与工业设计之母，在工业软件作为产品与工业设计之母，在工业软件中占据非常特殊的位置。复盘全球中占据非常特殊的位置。复盘全球CADCAD龙头厂商欧特克、达索、龙头厂商欧特克、达索、PTCPTC等，由等，由CAXCAX向工业软件平台化是发展的自向工业软件平台化是发展的自然路径。公司基于“然路径。公司基于“AllAll- -i