【开源证券】鼎捷数智（300378）-公司信息更新报告：公司举办数智未来峰会，AI赋能打开成长空间-250624（4页）.pdf

1、计算机计算机/软件开发软件开发 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/4 鼎捷鼎捷数智数智（300378.SZ）2025 年 06 月 24 日 投资评级：投资评级：买入买入（维持维持）日期 2025/6/23 当前股价(元)32.64 一年最高最低(元)48.56/14.47 总市值(亿元)88.58 流通市值(亿元)87.93 总股本(亿股)2.71 流通股本(亿股)2.69 近 3 个月换手率(%)266.88 股价走势图股价走势图 数据来源：聚源 业绩增长稳健，AI 商业化加速 公司信息更新报告-2025.4.27 公司举办数智未来峰会公司举办数智未来峰会，AI 赋能打开成长空间

2、赋能打开成长空间 公司信息更新报告公司信息更新报告 陈宝健（分析师）陈宝健（分析师）李海强（分析师）李海强（分析师） 证书编号：S0790520080001 证书编号：S0790524070003 智能制造智能制造领军厂商领军厂商，维持“买入”评级，维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，有望持续受益下游景气复苏和出海机遇，AI 打开成长空间，我们维持原有盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润为 2.01、2.40、2.89 亿元，EPS 为 0.74、0.88、1.07元/股，当前股价对应 PE 为 44.0、37.0、30.6 倍，维持“买入

3、”评级。事件：事件：公司公司举办举办数智未来峰会数智未来峰会 6 月 19 日，公司于武汉举办 2025（第四届）数智未来峰会，以“AI 创变破界生长”为主题，解锁 AI 加速驱动业务场景与生产力创新，重塑核心竞争力的成功范式。发布发布 AI 系列套件，系列套件，AI 融合融合助力助力产品体系全新升级产品体系全新升级 公司创新研发 AI 软基建（AI S-infra）套件，帮助企业找到可用、够用、好用的AI 应用。峰会上公司陆续发布智能数据套件及企业智能体生成套件、ERP、PLM、MES、WMS 四大工业软件 AI 智能套件、AIoT 指挥中心&工业机理 AI 套件等多项最新方案成果突破，充分

4、展示了公司在 AI 融合企业多维度运营场景的强大落地应用实力与领先成果。其中智能数据套件涵盖企业数据管理全栈，从数据引擎、数据治理，智能指标管理，到决策智能和敏捷问数组件，打造企业数据底座为AI 赋能业务强基;企业智能体生成套件专注企业级的 AI 智能体构建与开发，是工业化量产 AI 的“母机”，特别是基于鼎捷 MACP 打造的多智能体协作能力也是业界首秀。AI 商业化初显成效，未来成长更值期待商业化初显成效，未来成长更值期待 2024 年以来公司 AI 商业化成效初显，2024 年中国台湾地区 AI 业务营收同比增长 135.07%；公司发布的业内首款融入 AI 技术的 PLM 产品全生命周

5、期管理系统，已完成数十家客户部署应用，AI 有效带动研发设计类业务客单价提升约 30%。我们看好 AI 赋能公司产品体系带来的价值量增长，有望持续打开成长空间。风险提示：风险提示：下游投资不及预期；AI 产品落地不及预期；公司研发不及预期。财务摘要和估值指标财务摘要和估值指标 指标指标 2023A 2024A 2025E 2026E 2027E 营业收入(百万元)2,228 2,331 2,657 3,070 3,581 YOY(%)11.7 4.6 14.0 15.5 16.6 归母净利润(百万元)150 156 201 240 289 YOY(%)12.3 3.6 29.4 18.9 20

6、.6 毛利率(%)61.9 58.3 60.0 60.5 60.8 净利率(%)7.0 6.8 7.8 8.0 8.2 ROE(%)7.1 6.8 8.1 8.8 9.7 EPS(摊薄/元)0.55 0.57 0.74 0.88 1.07 P/E(倍)59.0 56.9 44.0 37.0 30.6 P/B(倍)4.3 4.0 3.7 3.4 3.0 数据来源：聚源、开源证券研究所 -60%0%60%120%180%240%2024-062024-102025-02鼎捷数智沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券证券研究报告开源证券证券研究报告 公司信息更新报告公司信息更新报告 公司研究公