【国元证券】广立微（301095）-2024年年报及2025年一季报点评：软件业务快速成长，一季度收入增长加速-250429（4页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/4 公司研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 广立微广立微(301095)公司点评报告公司点评报告 2025 年 04 月 29 日 软件业务软件业务快速快速成长，一季度成长，一季度收入增长加速收入增长加速 广立微广立微(301095.SZ)2024 年年年报及年报及 2025 年一季报年一季报点评点评 事件：事件：公司于 2025 年 4 月 20 日发布2024 年年度报告，于 4 月 25 日收盘后发布2025 年第一季度报告。点评点评：2024 年年营收营收稳健稳健增长增长，2025 年第年第一季度一季度营收营收重回快速成长轨道重

2、回快速成长轨道 2024 年，公司实现营业收入 54686.68 万元，同比增长 14.50%，实现归母净利润 8026.85 万元，同比下降 37.68%，实现扣非归母净利润 5842.03 万元，同比下降 46.86%。按产品看，测试设备及配件实现收入 3.86 亿元，同比增长 0.63%；软件开发及授权实现收入 1.59 亿元，同比增长 70.33%。2025 年第一季度，公司实现营业收入 6648.49 万元，同比增长 51.43%；实现归母净利润-1371.50 万元，亏损幅度显著收窄。软件业务软件业务快速快速成长，成长，AI 赋能半导体设计与制造赋能半导体设计与制造 在半导体大数据

3、分析与管理系统方面，2024 年，公司半导体人工智能应用平台 INF-AI 正式发布，且已被多家客户引入使用，以 AI 赋能设计与制造；SemiMind 半导体大模型平台正式推出，融合知识库和智能体技术，促进知识沉淀复用，降低用户使用门槛，大幅提升研发效率；半导体离线大数据分析系统已完整布局并持续迭代升级，技术达国际领先水平，DE-YMS、DE-DMS 等产品取得规模订单；半导体在线大数据分析系统研发稳步推进，已在晶圆厂量产线试运行，助力集成电路实现高质量的智能制造；半导体通用数据分析软件 DE-G 功能逐步打磨成熟，成功替代国际通用统计分析软件，应用客群规模显著提升。持续加大研发投入，产品品

4、类不断完善持续加大研发投入，产品品类不断完善 2024 年，公司保持了持续高比例的研发投入，研发费用为 27656.48 万元，占营业收入的 50.57%，同比增长 33.49%。公司已经实现在成品率提升领域的全流程覆盖，包括用于测试芯片设计的 SmtCell、TCMagic 及ATCompiler 等 EDA 和 IP 工具、用于测试数据采集的 WAT 电性测试设备及高效敏捷的半导体大数据分析与管理系统 DATAEXP，是市场上极少数规模化采用软硬件协同方案提供成品率服务的 EDA 公司。近年来，随着半导体工艺制程演进，芯片在生产过程产生缺陷的概率越来越大，尤其是车规芯片等领域对于缺陷容忍度

5、极低，因此公司拓展了推出了可制造性设计(DFM)EDA 软件、可测试性设计(DFT)EDA 软件，以满足先进制程、大规模芯片的良率管理需求。盈利预测盈利预测与与投资建议投资建议 公司是领先的集成电路 EDA 软件与晶圆级电性测试设备供应商，伴随着全球集成电路产业的发展，未来成长空间广阔。预测公司 2025-2027 年的营业收入为 6.88、8.53、10.45 亿元，归母净利润为 1.07、1.40、1.79 亿元，EPS 为 0.53、0.70、0.89 元/股，对应的 PE 为 90.22、68.90、53.87 倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“增持”评级。风险提示

6、风险提示 技术开发的风险；行业发展放缓的风险；客户集中度较高的风险；规模扩张带来的风险；收入季节性波动的风险；国际贸易保护政策风险。增持增持|维持维持 当前价：48.20 元 基本数据 52 周最高/最低价（元）：75.52/34.76 A 股流通股（百万股）：107.62 A 股总股本（百万股）：200.28 流通市值（百万元）：5187.23 总市值（百万元）：9653.55 过去一年股价走势 资料来源：Wind 相关研究报告 国元证券公司研究-广立微(301095.SZ)首次覆盖报告：聚焦芯片良率提升，业务规模持续扩张 2024.09.27 报告作者 分析师 耿军军 执业证书编号 S00