【东莞证券】半导体行业双周报：长江存储全国产化产线今年试产，关注半导体设备国产替代机遇-250725（15页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。半导体半导体行业行业超配（维持）半导体半导体行业行业双双周报（周报（2025/07/11-2025/07/11-2022025/07/245/07/24）长江存储全国产化产线今年试产，关注半导体设备国产替代机遇2025 年 7 月 25 日刘梦麟SAC 执业证书编号：S0340521070002电话：0769-22110619邮箱：陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：半导体半导体行业（申万）指数

2、走势行业（申万）指数走势资料来源：东莞证券研究所，iFind相关报告相关报告投资要点：投资要点：半导体行业指数近两周涨跌幅半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2025年7月24日，半导体行业指数近两周（2025/07/11-2025/07/25）累计上涨4.33%，跑赢沪深300指数0.86个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨5.47%，跑赢沪深300指数0.03个百分点。行业新闻与公司动态行业新闻与公司动态：（1）长江存储全国产化产线今年试产；（2）黄仁勋：将开始向中国市场销售H20芯片；（3）Trendforce：LPDDR4X供给紧缩推升价格，智能手机产业将加速导入LPDDR5

3、X；（4）NANDFlashQ3涨价成定局，部分产品预估涨幅超过15；（5）SEMI：2025年全球半导体设备总销售额预计将创下1255亿美元的新纪录，同比增长7.4%；（6）澜起科技：上半年净利预增85.50%-102.36%；（7）士兰微：预计上半年净利润2.35亿元至2.75亿元，同比扭亏为盈;（8）中微公司：上半年净利同比预增31.61%-41.28%;（9）芯联集成：拟58.97亿元购买芯联越州72.33%股权；（10）长川科技：上半年净利润同比增长98.73%，超出业绩预告上限。周报观点：长江存储全国产化产线今年试产，关注半导体设备国产替代机周报观点：长江存储全国产化产线今年试产，

4、关注半导体设备国产替代机遇遇。据新浪财经7月23日援引“半导体前沿”报道，长江存储在推动“全国产化”制造设备方面取得了重大突破，首条全国产化的产线将于2025年下半年导入试产。作为国内唯一3D Nand芯片厂商，目前长江存储占全球NANDFlash份额约8%，相比海外巨头企业扩产空间巨大。据SEMI报告，2025年全球OEM的半导体设备制造总销售额将创下1,255亿美元新记录，同比增长7.4%，在先进逻辑、存储器和技术迁移的持续推动下，2026年设备销售额有望进一步攀升至1,381亿美元，实现连续三年增长。近年来，我国在半导体设备领域国产替代取得一定进展，尤其是在刻蚀设备、薄膜沉积、清洗设备等

5、细分环节国产替代进程较快，国产化率达到20%及以上，但光刻设备、检测与量测、涂胶显影、离子注入等环节国产化率偏低，仍处于国产替代的初级阶段，行业主要市场份额被美国、欧洲、日本等国家或地区占据。在AI驱动与国产替代双重驱动下，国内晶圆厂、存储厂有望实现快速扩充，建议关注国产半导体设备的导入进程与国产替代机遇。风险提示风险提示：贸易形势不确定性导致下游需求存在不确定性的风险、国产替代进程不及预期的风险、产能持续释放导致竞争加剧的风险等。行业周报行业周报行业研究行业研究证券研究报告证券研究报告半导体行业双周报（2025/07/11-2025/07/24）2 2请务必阅读末页声明。目录目录1.半导体行

6、业行情回顾.32.半导体产业新闻.33.公司公告与动态.74.半导体产业数据更新.84.1 智能手机出货数据.84.2 新能源汽车销售数据.94.3 全球、国内半导体月度销售数据.95.投资建议.106.风险提示.14插图目录插图目录图 1：半导体行业 2021 年初至今行情走势（截至 2025 年 7 月 24 日）.3图 2：全球智能手机季度出货量.9图 3：国内智能手机月度出货情况.9图 4：新能源汽车销量及同比增长率.9图 5：国内新能源汽车销量及渗透率.9图 6：全球半导体月度销售情况.9图 7：中国半导体月度销售情况.9表格目录表格目录表 1：建议关注标的最新业绩情况（截至 202