【东莞证券】电子行业双周报：台系ODM厂月度营收同比高增，AI服务器出货动能充足-250613（9页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。电子电子行业行业超配（维持）电子电子行业双周报（行业双周报（2022025 5/0505/30-2025/06/1230-2025/06/12）台系 ODM 厂月度营收同比高增，AI 服务器出货动能充足2025 年 6 月 13 日陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：罗炜斌SAC 执业证书编号：S0340521020001电话：0769-22110619邮箱：电子电子行业指数行业指数走势走势资料

2、来源：iFind，东莞证券研究所相关报告相关报告电子行业双周报（20250516-20250529）：英伟达公布 FY26Q1 业绩，算力需求仍将旺盛投资要点：投资要点：行情回顾行情回顾及估值及估值：申万电子板块近2周（05/30-06/12）累计上涨0.67%，跑输沪深300指数0.20个百分点，在申万行业中排名第16名；板块6月累计上涨2.57%，跑赢沪深300指数1.21个百分点，在申万行业中排名第14名；板块今年累计下跌2.01%，跑输沪深300指数0.92个百分点，在申万行业中排名第23名。估值方面，截至6月12日，SW电子板块PE TTM（剔除负值）为42.23倍，处于近5年73.

3、33%分位、近10年62.75%分位。产业新闻：产业新闻：（1 1）华为Pura 80系列发布，全系采用第八代ISP，配合一英寸RYYB超大底传感器。其中华为Pura 80 Ultra通过一镜双目的双焦段切换式长焦结构，将3.7x中长焦镜头与9.4x超长焦镜头合二为一，配合1/1.28英寸业界最大长焦传感器。（2 2）在巴黎VivaTech科技大会上，英伟达CEO黄仁勋发表了题为“人工智能计算的下一阶段从智能体系统到AI工厂”的现场主题演讲。演讲中，黄仁勋透露了英伟达在全球范围内建设人工智能技术中心的最新进展，并计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂。（3 3）OpenAI近期宣布其年度经常

4、性收入已达到100亿美元，相较于去年的55亿美元实现了显著增长。（4 4）在火山引擎Force原动力大会上，火山引擎总裁谭待透露，豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，较去年5月首次发布时增长137倍。据IDC报告，豆包大模型在中国公有云大模型服务调用量上位居第一，占比达46.4%。（5 5）苹果在2025年全球开发者大会（WWDC）上宣布了视觉智能（VisualIntelligence）的重大更新，使用户能够在iPhone各类应用中，对屏幕显示内容进行搜索和操作。周观点：周观点：鸿海、广达、纬创等主要台系ODM厂近月营收同比高增，主要受益于GB200服务器出货节奏加快。据Digi

5、times预测，今年全球AI服务器出货量有望达到181.1万台，同比增长26.29%，其中搭载HBM的高阶AI服务器出货量将达到108.8万台，同比增长40%以上。建议关注海外算力产业链，特别是具备高端产能、业绩持续兑现的PCB/CCL板块。风险提示风险提示：全球贸易摩擦加剧；需求释放不及预期；行业竞争加剧；技术推进不及预期等。行业周报行业周报行业研究行业研究证券研究报告证券研究报告电子行业双周报（2025/05/30-2025/06/12）2请务必阅读末页声明。目录目录一、行情回顾及估值.3二、产业新闻.5三、公司公告.5四、行业数据.6五、周观点.7六、风险提示.8插图目录插图目录图 1：

6、申万电子板块近 10 年 PE TTM（剔除负值）（截至 2025/6/12）.4图 2：全球智能手机出货量.6图 3：中国智能手机出货量.6图 4：液晶面板价格走势（单位：美元/片）.6表格目录表格目录表 1：申万行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2025/6/12）.3表 2：申万电子板块涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2025/6/12）.4表 3：申万电子板块跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2025/6/12）.4表 4：重点跟踪个股及理由.7电子行业双周报（2025/05/30-2025/06/12）3请务必阅读末页声明。一、行情回顾一、行情回顾及估值及估值申万电子板块近 2 周