【东莞证券】半导体行业双周报：智能驾驶向中低阶车型渗透-250221（12页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。半导体半导体行业行业超配（维持）半导体半导体行业行业双双周报（周报（2025/02/07-2025/02/07-2022025/02/205/02/20）智能驾驶向中低阶车型渗透2025 年 02 月 21 日刘梦麟SAC 执业证书编号：S0340521070002电话：0769-22110619邮箱：陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：半导体半导体行业（申万）指数走势行业（申万）指数走势资料来

2、源：东莞证券研究所，iFind相关报告相关报告投资要点：投资要点：半导体行业指数近两周涨跌幅半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2025年2月20日，半导体行业指数近两周（2025/02/07-2025/02/20）累计上涨3.47%，跑赢沪深300指数1.24个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨9.13%，跑赢沪深300指数3.52个百分点。细分板块涨跌幅细分板块涨跌幅：截至2025年2月20日，申万半导体板块各细分指数近两周涨多跌少，涨跌幅从高到低依次为：SW半导体设备（6.58%）SW模拟芯片设计（5.30%）SW半导体材料（4.56%）SW数字芯片设计（4.05%）SW分立器

3、件（3.98%）SW集成电路封测（-0.15%）。近两周近两周部分新闻和公司动态部分新闻和公司动态：（1）机构：预计中国生成式AI软件市场五年增超4倍；（2）信通院：2024年12月国内市场手机出货量3452.8万部，同比增长22.1%；（3）SEMI：2024年全球硅晶圆出货量同比下降2.7%；（4）王传福：比亚迪全系车型搭载高阶智驾；（5）TrendForce：库存去化、厂家减产及AI效应驱动，预计下半年NAND Flash价格反弹；（6）机构：2025年中国智能算力规模将较2024年增长43%；（7）苹果发布iPhone 16E 售价599美元起：（8）阿里CEO吴泳铭：未来三年在云和A

4、I的基础设施投入预计将超越过去十年的总和；（9）中芯国际预计2025年第一季度收入环比增长6%至8%，毛利率19%-21%；（10）澜起科技：第二子代MRCD和MDB芯片已成功向全球主要内存厂商送样。周报观点：周报观点：近期半导体行业关于AI及其下游应用催化较多，如DeepSeek持续火爆加快AI应用场景落地，长期有望增大算力总需求，而DeepSeek有效降低端侧部署难度，长期看也有望拉动AI手机、AI耳机、AI眼镜等终端设备需求增长；上游资本开支方面，海外云厂商与国内互联网大厂2025年资本开支将进一步提升，如字节跳动预计2025年资本开支将翻倍至1600亿元，阿里CEO表态未来三年在云和A

5、I的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。受益原厂减产和下游需求逐步复苏，NAND存储下游PCIe控制芯片价格开始回暖，预计下半年存储价格有望回升；下游应用方面，比亚迪“天神之眼”发布会是智能驾驶向中低阶车型渗透的标志性事件，车载镜头、CMOS等产品需求有望迎来增长。市场传闻近期车载CIS尤其是8M等高端品类缺货严重，以韦尔、思特威为代表的CIS企业有望受益于智能驾驶渗透率提升。风险提示风险提示：终端需求不及预期、国产替代不及预期、价格竞争加剧等。行业周报行业周报行业研究行业研究证券研究报告证券研究报告半导体行业双周报（2025/02/07-2025/02/20）2 2请务必阅读末页声明。目录

6、目录1.半导体行业行情回顾.32.半导体产业新闻.43.公司公告与动态.64.半导体产业数据更新.74.1 智能手机出货数据.74.2 新能源汽车销售数据.74.3 全球、国内半导体月度销售数据.84.4 全球、中国大陆半导体设备销售数据.85.投资建议.96.风险提示.11插图目录插图目录图 1：半导体行业 2021 年初至今行情走势（截至 2025 年 2 月 20 日）.3图 2：全球智能手机季度出货量.7图 3：国内智能手机月度出货情况.7图 4：新能源汽车销量及同比增长率.8图 5：国内新能源汽车销量及渗透率.8图 6：全球半导体月度销售情况.8图 7：中国半导体月度销售情况.8图